我国监管当局针对流动性问题,并依据我国国情先后出台了《商业银行资本管理办法》和《商业银行流动性风险管理办法》,对商业银行流动性创造的影响因素分析成为了近年来研究热点。自从在2012年恢复资产证券化业务后,商业银行资产证券化业务规模迅速扩张,银行通过资产证券化业务,可以改善监管压力下由于存贷利差的减少而导致传统存贷款业务利润空间减少的趋势,同时也规避了商业银行资本充足率和信贷的规模限制等监管措施。商业银行的流动性创造功能的重要性,以及资产证券化业务的快速发展。让我们不得不考虑两者的关系,从而为政策制定提供建议。那么,对于我国的商业银行流动性创造与资产证券化之间到底有怎样的关系?银行是否应该主动提高资产证券化业务规模,以应对更大的流动性风险?通过对这些问题的探究和解答,一方面补充和延伸了现有的有关资产证券化的研究理论,对进一步的研究提供参考。另一方面,有助于监管当局防范系统性金融风险,促进我国银行业健康发展。首先,本文在大量阅读和总结了资产证券化和流动性创造两个方面国内外的文献基础上,推断资产证券化对于商业银行流动性创造的影响主要有两种机制。一是认为商业银行开展资产证券化业务使发起银行资本增多,新获得的资金将增加银行的流动性缓冲,为获取更多的利益,银行流动性创造动力增强。二是认为商业银行通过相互持有资产证券化产品造成风险在银行体系相互转移,加大了银行体系的系统性风险,导致商业银行进行流动性创造的动力减弱。其次,从发展规模、结构特点等方面对资产证券化业务进行了全面的分析,我国资产证券化业务发展迅猛,企业贷款仍是证券化产品主要的基础资产,并且监管机构对于证券化产品的底层资产质量严格把控。然后本文对流动性创造的均值与变化率进行分析,其变化趋势与国民经济的发展状况密切相关。根据以上机制与现状分析,提出了不同性质的银行,资产证券化业务对流动性创造影响的机制和方向不同的研究假设。再次,本文收集Wind数据库及银行财报数据,计算65家银行2013年到2019年的证券化指数作为主要解释变量,被解释变量为流动性创造,并引入了表示不同层级银行的虚拟变量和交叉项。控制变量包括核心资本充足率、银行规模、风险、总资产报酬率、资产收益率、成本收入比、国内生产总值增速和M2增速。然后对数据进行Pearson相关性检验确定不存在严重的多重共线性,进行DWH检验说明存在内生性问题,而后对本文选取的工具变量分别使用进行过度识别检验与识别不足检验,均已通过。再然后构建系统GMM模型,有效解决内生性问题,并分析回归结果。大型商业银行开展资产证券化业务会促进流动性创造,股份制商业银行为相反的结果,对于城商行与农商行来说两者并无显著关系。最后,采用2sls、替代变量法和截尾处理进行稳健性检验,证明分析结果可靠。最后,本文从监管者角度,对我国资产证券化信息披露的要求和监管制度的制定提出合理建议,为监管机构如何把握和监督商业银行流动性风险和资产证券化水平提供理论参考。