2013年以来,互联网文化在我国得到了迅速传播,对人类生活产生了极大的影响。传统业务纷纷寻求转型,融入互联网文化。金融本身作为一项传统业务,在互联网技术的带动下,产生了“互联网金融”这一概念。互联网货币基金作为互联网金融众多业务中的一个重要分支,其发展给人类日常生活带来了极大的便利。以余额宝对接的天弘货币基金为代表,各种各样的互联网货币基金类理财产品如雨后春笋般兴起,基金规模得到了迅速的扩大。本文对我国互联网货币基金的相关文献进行回顾,研究了我国互联网货币基金的发展历史,以及现阶段我国互联网货币基金发展中存在的一些问题。互联网货币基金本身的收益率存在一定的波动性,选取我国互联网货币基金中规模较大的32只基金为代表,通过天天基金网收集这些基金从2014年到2016年这3年间的收益率数据。使用定性与定量分析相结合的方法对基金收益率特征进行分析。描述性统计分析结果表明不同互联网货币基金收益率变化情况具有相似性,整体来说,互联网货币基金收益率在3年间具有一定的波动性,但是整体上处于下降的趋势。进一步,以基金规模为权重对互联网货币基金收益率进行加权平均,计算得出互联网货币基金收益率指数,建立时间序列分析模型对货币基金收益率指数进行定量分析。实证结果表明互联网货币基金收益率数据具有序列相关性,并且存在ARCH效应。ARMA(1,6)模型能够很好地解决收益率指数中的序列相关性,对均值方程的残差序列分别建立GARCH(1,1)、EGARCH(1,1)、TGARCH(1,1)消除ARCH效应,并且EGARCH与TGARCH模型的估计结果表明互联网货币基金收益率序列存在“非对称现象”,对利好消息的敏感性要高于利空消息。互联网货币基金在运营过程中,其收益率会受到多种因素的影响。文中以选择的32只互联网货币基金收益率为被解释变量,以基金成立时间、基金规模、基金投资标的中现金占比、上证指数、国债指数、Shibor利率为解释变量,分别建立静态与动态面板模型,对我国互联网货币基金收益率影响因素进行分析。实证结果表明,货币基金滞后一期的收益率对本期收益率具有显著的正向冲击,选择动态面板模型更加合适。在动态面板模型估计中,系统广义矩与差分广义矩的估计结果非常相似,但是扰动项之间的相关性表明使用差分广义矩进行估计更加合理。模型估计结果表明基金成立时间、基金规模对货币基金收益率具有负向影响,基金投资标的中现金占比的增加能够显著提高货币基金收益率。上证指数、Shibor利率的上升能够带动互联网货币基金收益率的提高,国债指数的上升会导致基金收益率下降。金融市场参与者众多,不同参与者本身具有不同的目的。根据文章的实证分析结果,分别从市场管理者、基金管理者、投资理财者三个角度提出互联网货币基金发展的相关建议。