当前我国资本市场格局已呈差异化定位与错位发展,形成了多层次资本市场的发展布局,主要分为主板（含中小板）、创业板、科创板,北交所上市公司、新三板（基础层和创新层）、区域性股权交易市场等,每个板块有其相应特定的功能定位,可供不同规模、不同类型的企业在其中一个板块上市或挂牌发展。其中,以创新型、创业型、成长型的中小微企业为主要服务对象的新三板也逐渐暴露出流动性不足、信息披露危机和融资困难、监管处罚力度不足等问题,已经无法为板上的一些优质企业提供符合其发展需求的服务,故这部分企业便开始寻求转板。因此在实行注册制之前,新三板企业仍然只能通过在新三板摘牌后IPO、并购、借壳等方式实现转板,存在难度大,等待时间长等问题。但注册制改革在一定程度上缓解了这种局面。随着2019年6月我国首个注册制改革试点的科创板正式开板,2020年6月创业板改革注册制试点开始实行,以及2021年9月北交所成立,这一系列注册制改革为新三板企业转板又提供了新的选择。基于上述背景,本文主要采用了文献研究法、案例研究法以及比较分析法,以新三板基础层企业瑞联新材为研究主体,先后梳理其转板创业板和科创板的背景、过程、与成败结果,分析两次转板存在的差异,深入研究导致两次结果不用的原因,并将其进行对比,再针对注册制对其转板的影响进行分析。研究发现,瑞联新材在首次转板上市过程中,由于核准制时代市场监管环境严苛影响,板块方向选择风险估计不足,自身存在转板条件差距,经营管理层面潜在风险,导致其转板创业板上市失败;但经历首次失败后,瑞联新材把握了注册制改革、科创板诞生的时机,不断充实自身硬实力,经营管理规范程度大幅提升,终成功转板科创板。基于上述案例分析,本文认为新三板基础层公司在转板时,转板方向选择、路径选择、自身实力与条件标准的符合程度、时机选择、门槛规避等因素是影响其转板成功与否的关键因素,以上研究结果可延伸适用于未在新三板挂牌的拟IPO公司。本文的研究,一方面可对新三板基础层企业在转板科创板与创业板时提供借鉴意义;另一方面,注册制改革与转板制度的完善可对我国资本市场的长效发展和投资者质量提升起到促进作用。