在金融产品的定价研究中,马氏过程有着广泛的应用。马尔可夫链可以用来表示宏观经济状态变量、刻画公司的违约指标过程等。本文在约化模型框架下,利用马氏过程研究了寿险和信用衍生产品的定价问题,主要有以下两个方面的研究工作:第一、将具有机制转换的散粒噪声过程引入二维马尔可夫机制转换跳扩散模型中,建立一种死亡率相依模型,其中死亡率的相依由经济环境、扩散项的相依以及共同跳决定,利用鞅方法得到死亡率过程的联合拉普拉斯变换。在此基础上,推导出一种取决于已婚夫妇相依死亡率过程的寿险产品价格的显式表达式,并给出数值结果以阐释模型。第二、研究当投资者从双边信用支持附件清算转向中央交易对手清算时,其持有的信用违约互换合约的总估值调整产生的变化。首先,建立通过双边信用支持附件清算或中央交易对手清算的信用违约互换合约的总估值调整的一般定价框架。然后,建立带机制转换的四维马尔可夫copula模型以刻画违约相关性。在此基础上,给出具有双边交易对手风险的信用违约互换合约的总估值调整的显式表达式,并通过数值分析以说明理论结果。