当前,人口老龄化已经成为全世界的普遍难题。在中国,这个问题也十分严重。根据相关研究的结果,到2040年时,我国的老年人口总数将达到3.8亿,比整个欧洲的人口总数还要多。我国国家基础养老金的原则是“广覆盖、低水平”,其目的主要是为了保障广大退休人员的晚年基本生活,若对退休的生活水平要求较高,国家基础养老金将不能满足。另一方面,由于我国企业年金制度才刚刚起步,很多居民很难通过这个途径获得退休后的保障。我国历来有养儿防老的传统,随着人均预期寿命不断增加,独生子女一代长大成人,两个年轻人赡养四个父母的现象将成为普遍情况,要想维持四个老人比较满意的退休生活。子女往往感到心有余而力不足。改革开放以来,人们的财富开始快速增长和累积我国居民生活水平的稳步提高,有相当一部分老百姓已经有能力、有意愿进行各种投资活动。同时,我国的金融市场环境也在逐步规范和完善。这在客观上为进行退休规划提供了良好的基础和环境。其次,养老问题是与宏观的经济形势、人口结构的变迁、社会文化的发展等很多因素相联系的,是一个整体中的有机组成部分。鉴于社会历史的复杂性,养老问题不可能通过一个简单的结论就能回答。在错综复杂环境下,进行分散决策的市场机制常常比进行集中决策的计划机制能产生出更优异的解决方案。因此,从微观角度研究养老问题,不仅仅是关于我们自身退体生活的事,对国家和社会也有一定探索意义。个人或家庭可以通过退休规划理论,预测退休金的缺口,采用不同投资组合或不同退休规划年限时,为退休规划投资的年会不同,同时风险也不同。积累退休金的过程,有多大风险,采用某种退休规划方式是否能完成我们的退体目标,是非常值得研究的问题。本选题首先介绍了退休规划的基本理论和方法,从退休资金的需求和供给的角度,建立起退休规划模型。继而在此模型的基础上,引入VaR(风险价值)方法对投资风险进行评估和比较。本选题通过以下五个部分进行了论述。第一部分,首先阐述了选题的背景和意义。指出中国的老龄化问题由于特殊的国情和历史原因,比发达国家更为严重。一是由于计划生育政策的实施,使我国老龄化进程进一步加快的同时,年轻人的赡养父母的负担变得更重：二是养老体制的改革给我国的养老金账户留下了巨额的空帐；三是我国进入老龄化社会时全社会的人均国民生产总值还较大,和发达国家相差很大。所以,研究我国的养老问题具有很大的现实意义,从个人角度研究养老问题,更是为所有人一起面对老龄化社会给我们带来的危机和挑战提供了方法。接着,介绍了本选题研究的研究方法,采用规范分析和实证分析想结合,定性分析与定量计算想结合的分析方法。最后,介绍了研究的思路和逻辑结构,使论文的内容一目了然。第二部分,首先阐述了退体规划的基本原理。退休规划的理论基础是家庭生命周期理论、投资组合理论和货币时间价值理论。个人和家庭有平滑一生消费的需要,所以才有了进行退休规划的需求。而投资过程中,对投资组合理论的合理应用,有利于提高收益率,降低风险。货币时间价值理论则是退休规划模型建立的基础。通过分析养老金的供给和需求,根据退休规划理论,推导出退休规划模型。对于退休金的筹集,采用等额年金供款的方式。退休后的每年的养老金支取,假定为等比率增长型年金模式。通过这个退休规划模型,在已知投资回报率的情况下,就能计算出每年的退休金供款。根据实际情况,可以通过调整投资组合,改变预期投资报酬率,来调节每年的供款金额。本章最后,介绍了我国当前退休规划的现状。我国当前的养老保障体制,主要依靠的是国家基础养老金,即社会养老保险。部分企业也建立了企业年金,作为员工的补充养老保险。但企业年金的普及程度较低,对解决整个社会面临的老龄化问题起的作用较小。而个人虽然已经开始具有退体规划的能力,但普遍还没有进行退休规划意识。需要政府的引导和宣传,以及相关鼓励政策的出台。第三部分,主要内容是对VaR模型及应用的阐述。首先介绍风险管理的概念以及几种传统的风险管理方法。随着金融市场的发展,传统方法的局限性越来越明显。而风险价值模型VaR方法由于结果简明直观,而且能够包含综合的风险因素,得到了广泛了应用。VaR方法有三种常用的实现方法,分别是历史数据模拟法,蒙特卡洛模拟法和参数分析法。根据本选题的具体情况,选择了蒙特卡洛模拟方法。最后,说明了VaR的计算步骤。第四部分,本章首先分析了四川典型高收入城镇居民家庭的退休规划的各项情况,应用退休规划模型和VaR(风险价值)进行退休规划和风险评估。考虑到进行蒙特卡洛模拟,自变量分布的假定会对模拟结果造成很大影响。首先假定投资收益率服从正态分布,得到不同投资组合及不同退休规划年限下的VaR(风险价值)的值：然后假定投资收益率服从学生-t分布,进行相同的计算。第五部分,总结论文的研究结果,提出对策和建议。政府应加强退休规划的宣传,对普通老百姓普及基本的金融教育,同时强化专业理财队伍的建设,茅出台个人进行退休规划的相关税收优惠政策。引导个人产生退休规划的意识,具备初步的退休规划的能力。并通过培养专业的理财师队伍,来帮助个人建立起科学的退休规划。