金融风险会给国家和投资者等带来巨大损失,有效的风险量化能够最大限度的降低风险,减少经济损失,因此风险量化研究对于国家和投资者都具有重要意义。本文以股票的风险量化为研究对象。首先介绍了风险的定义及衡量风险大小的四种方法:名义值法、灵敏度法、波动率法及VaR法;接着分别阐述了计算VaR的四种方法:协方差矩阵法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法及基于GARCH模型的度量方法,并给出了四者的适应环境及优缺点;同时介绍了检验VaR是否符合实际的Kupiec方法。此外,本文基于随机选取大盘股与小盘股历史数据进行了实证分析。具体来说,主要运用历史模拟法、协方差矩阵法及GARCH模型法对大小盘股票风险进行了量化分析,结果显示三种方法能够有效的对股票数据的风险进行度量,但基于GARCH模型的度量方法相对比较保守。综合来看,小盘股风险值为投资额的6%,大盘股风险值为投资额的2.5%,投资小盘股所面临的风险大约是投资大盘股的2.4倍。最后根据实证分析结果,针对投资者提出了相应的投资建议。