富时100加速收益票据定价

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本文尝试为FTSE100加速收益结构票据定价。我们得到了票据定价的近似封闭解,并且用蒙特卡罗模拟方法来验证此封闭解的正确性。在定价的过程中,我们用到了回顾型选择权和平均选择权的一些定价方法。在得到近似封闭解公式之后,我们利用这个公式对此票据做敏感性分析。我们回顾了前几年英国的宏观经济和资本市场表现并做了预测,并由此对在这种环境下此结构票据做了定性的分析。最后,我们对发行人的利润做了讨论。
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