近年来,随着货币政策透明化趋势逐渐成熟,预期引导已成为重要的新型政策工具,在调控金融市场的实践中发挥着重要作用,尤其在如今刚刚经历过疫情的恢复时期,经济状况更加难以预测,单凭传统政策措施难以对宏观经济进行有力调控。央行政策沟通在引导公众预期、维持市场稳定等方面有着不可替代的作用。同时,目前公司债已经超过国债和金融债成为我国排名第一的债券品种,在推动金融市场发展、促进经济增长等方面有重要影响。然而快速扩容的公司债市场也引发了一系列潜在问题,其中最严重的就是该市场监管体系尚未成熟,导致近几年违约事件频发。维护公司债市场稳定、降低风险至关重要。因此,研究央行政策沟通对公司债价格的影响、明确央行沟通的作用机制对中央银行运用政策沟通调控公司债市场、维持金融市场稳定、规避系统性金融风险的发生具有重要意义。本文运用中国公司债市场数据,选取季度《货币政策执行报告》和货币政策委员会例会会议纪要作为央行政策沟通事件,运用分组回归法实证研究央行政策沟通对公司债价格的影响,并分析央行政策沟通影响公司债价格的作用机制。此外,以新冠肺炎疫情为例,研究重大突发公共事件是否会对央行政策沟通作用机制产生影响。研究得出以下几个结论:（1）央行政策沟通对公司债价格有显著正向影响,即紧缩性沟通使公司债价格上升,宽松性沟通使公司债价格下降,也就是说,央行政策沟通主要是通过“信息效应”对公司债价格产生影响的;（2）央行政策沟通存在非对称效应,宽松性沟通对公司债价格的效用较紧缩性沟通更大;（3）重大突发公共事件的冲击不会改变央行政策沟通作用机制。据此,文章提出,央行不仅要在公司债市场上以及重大突发公共事件冲击下继续强化政策沟通的运用,还应进一步提高央行可信度和政策沟通有效性,畅通“信息效应”。本文研究的创新有:第一,以公司债市场为研究对象,通过分析央行政策沟通影响公司债收益率变动方向的不同,探索政策沟通影响公司债市场的作用机制;第二,通过搜集2400多个公司债相关数据力图展示公司债市场全貌,同时反映央行政策沟通对不同风险的公司债价格的影响,丰富央行政策沟通与公司债风险相关的研究内容;第三,讨论重大突发公共事件的发生是否会对央行政策沟通作用机制产生影响。