公司债券是资本市场的基本金融工具之一,它的定价一直是学术界研究的热点课题。对于公司债券定价,一般涉及到的是对利率风险、信用风险以及流动性风险等的度量。目前,各界在信用风险和流动性风险上研究很多,而在利率风险探讨上有所缺乏,因此我们从利率风险的角度,探析利率风险对公司债券的影响,进而对公司债券利率期限结构展开研究。　　本文所研究的公司债券利率期限结构是到期期限不同,各个方面条件均相近的无违约风险债券的收益之间的关系。该论文是从利率期限结构的静态和动态两方面入手,分别基于三次多项式样条函数模型、Vasicek模型及CIR模型对公司债券进行利率期限结构的研究,全文由五部分组成。　　论文第一章主要介绍研究公司债券的历史背景和利率期限结构研究现状的综述及国内外在利率静态曲线拟合技术上的发展,并对动态利率理论进行了详细的评述,比较了各个模型间的区别,说明他们的内在联系和不足之处,同时介绍了国内外的最新实证结果,并给出了论文的主体结构。　　论文第二章阐述了公司债券定价基本原理和利率期限结构的假设,同时介绍了利率静态中的多项式样条函数模型的建立。动态理论中的单因子模型Vasicek模型,CIR模型的定价公式和利率期限结构的表达式。　　论文第三章介绍了利率静态拟合技术,方法是用三次多项式样条函数来估计公司债券利率期限结构,其走势与国债大体一致,并计算出公司债券的理论价格且与其实际价格对比,误差较小,结果表明三次样条函数对公司债券定价有一定的实用价值。　　论文第四章介绍利率动态拟合技术,运用Vasicek模型和CIR模型来估计公司债券利率期限结构,并得出公司债券利率期限结构的表示公式和债券定价公式,且与实际价格比较,得出的结果表明这两个模型适用于公司债券定价,效果很显著。　　论文第五章是对本文所做主要研究工作的总结和概括,说明了研究工作的理论价值和实际意义,并指出今后可以进一步研究的几个问题。