小企业在推动经济增长、繁荣市场、解决就业和农村劳动力转移、技术创新等方面发挥着重要的作用,是我国经济增长的重要动力之一,在经济社会中起着举足轻重的作用。但是小企业的发展却受到资金规模的制约,适合小企业的融资方式少,最常见的是银行信贷融资方式,小企业贷款难导致了小企业融资难。其根源在于银企间的信息不对称而产生的逆向选择和道德风险。为了减少信息不对称导致的道德风险,银行在受理小企业贷款的时候会要求企业提供抵押物作为物品保证。当企业出现违约的时候,通过处置企业的抵押物来保证贷款的安全性。但是小企业往往存在固定资产少的情况,没有抵押物或者抵押物不足,难以满足其融资需求,此时就会出现小企业融资难的状况。因此探索一种不需要抵押物保证,并且符合小企业融资需求特点的贷款产品就成了解决小企业融资难问题的当务之急。对于银行而言,开发小企业贷款的市场前景广阔,对银行优化贷款结构、分散贷款风险、增加银行收益等方面都具有优势。随着电子商务在我国的发展,越来越多的小企业将目光转向电子商务市场,纷纷在网络平台上进行买卖商品的活动。这也促成了第三方电子商务平台的繁荣,第三方电子商务平台是专门为贸易双方在网络上进行商品买卖活动服务的中介组织。小企业由于资金和技术实力有限,发展电子商务借助第三方电子商务平台代替自建电子商务平台是明智之举。当越来越多的小企业开始利用第三方电子商务平台的时候,第三方电子商务平台迅速聚集了大量’的人气,这也吸引了银行的注意,银行看中了第三方平台这个大市场的海量客户资源,第三方平台也希望通过与银行的合作为平台上的网商提供贷款融资服务,这样一方面解决了网商的资金瓶颈问题,利于网商在第三方平台上买卖活动的顺畅进行,另一方面也利于第三方平台吸引到更多的注册用户,提升第三方平台的用户数量和平台的品质。“阿里贷款”是中国工商银行和中国建设银行联手第三方电子商务平台——阿里巴巴合作推出的贷款融资服务平台。阿里巴巴是我国最著名的第三方电子商务平台,阿里贷款上提供的贷款品种包括了网络联保贷款、抵押贷款、担保贷款、订单融资和纯信用贷款几种形式。本文之所以选择“阿里贷款”的网络联保贷款作为案例介绍,一是因为网络联保贷款是阿里巴巴在全球首创,具有代表性；二是因为阿里巴巴是我国最优秀的服务中小企业的第三方电子商务平台,阿里巴巴的案例对研究小企业问题也有代表意义。本论文重点分析网络联保贷款,网络联保贷款是指由3家或3家以上的企业通过网络平台组成一个联合体,共同向银行申请贷款,同时企业之间实现风险共担。当联合体中有任意一家企业无法归还贷款时,联合体其他企业需要共同替他偿还所有贷款本息。企业的法定代表人对企业无法归还的贷款本息承担个人无限责任,将以其所拥有的全部财产(包括家庭财产)承担担保责任。网络联保贷款的特点有：(1)突出网络的特点,贷款过程流程化和网络化；(2)贷款者不需要提供抵押物,克服了小企业无抵押物或抵押物不足的缺陷,贷款申请者之间的利益和风险共担使联保体成员相互之间考察对方的资产实力和资信状况,通过企业之间的互查,降低了银企之间的信息不对称程度；(3)网商的信用记录也可以作为银行贷款的参考标准；(4)政府、银行和第三方平台共建“风险池”,共同抵御风险损失；(5)对违约企业进行“网络信息披露”,增加企业的违约成本；(6)实行“企业问自身考察+银行实地走访”的双考察模式,降低贷款风险。对网络联保贷款的效果本文采用博弈论的方法进行分析。本文构建了两个博弈模型,因为这两个模型相互存在关联,故称之为关联博弈模型。两个模型一个是银行与联保体整体的博弈,另一个是联保体内部企业静态博弈。在第一个模型中,本文将联保体整体看成参与博弈的一方,这是因为贷款的申请是以联保体整体的名义申请的,银行会对联保体整体进行审核,若联保体中有任何一个成员不符合条件,这笔贷款申请就算失败了,贷款发放以后,联保体中成员对其他成员的违约情况承担连带担保责任。故从申请贷款到归还贷款的每个环节,都可将联保体看做一个整体。此模型采用动态博弈模型,在一系列假设前提下,构造了一个博弈树,建立了银行对联保体贷款的动态博弈模型,通过逆向归纳法得出：小企业的最优策略为申请网络联保贷款并且按时归还贷款,银行的最优策略是对申请贷款的联保体同意贷款。接着,在第二个模型中,建立了联保体内部的静态博弈模型,这主要是因为在此模式中联保小组成员对组内其他成员的贷款承担连带保证责任,故有必要对联保小组成员内部的博弈关系进行分析,通过对构造的支付矩阵中支付向量的分析得出在不同惩罚力度下的联保体成员的最优选择。通过对上述两个模型的推导,本文得出如下结论：关联博弈使网络联保贷款模式在没有直接提升银企间信息对称程度的条件下,解决了逆向选择和道德风险问题,有效治理了非对称信息下小企业贷款中的机会主义行为,实现了信贷市场的分离均衡,以至于突破了非对称信息下信贷市场的失灵困境。联保企业是否会选择违约,主要取决于社会对违约企业的惩罚力度。模型的不足之处在于模型是以一系列假设为前提进行的论证,但在现实生活中还是存在与假设不一致的情况,故需要用模型的结论指导现实的改进。文章最后针对银行、第三方电子商务平台和政府分别提出了推广网络联保贷款模式的一系列建议。对银行而言,就是要强化风险防范意识,落实风险责任追究,实行信贷人员终身责任制,将信贷人员发放贷款的本息回收情况与该人员收入考核相挂钩；对第三方电子商务平台而言,需要加大“网络信息披露”制度的惩罚力度,需要进一步完善信息平台,有效利用海量数据,开发网络信息挖掘技术,使贷款营销做到更加精准；对政府而言,要引进竞争机制,让更多的银行和第三方电子商务平台参与网络联保贷款,为小企业提供更优质的贷款服务；实行开放式联保,避免集体违约风险。本论文在研究方法上采用规范研究法和个案研究法相结合的方法。在写作过程中,主要运用博弈模型和博弈分析方法论证了：在解决小企业贷款难问题上,网络联保贷款这种模式值得推荐。本文还探讨了此模式成功的关键,最后得出了今后推广这种模式的建议。本文的创新之处包括了：一是选题创新,本文选择研究网络联保贷款这种新兴的贷款模式,这种模式在我国是由阿里巴巴2008年首创,存在的时间尚短,并且国外仍然没有这种贷款模式,因此国内学者也没有对其进行过系统的研究,目前已有的少量文献资料也大多是对这种模式的简单介绍,本文首次系统的、全面的、详细的剖析这种模式,在论文的选题上具有创新性。二是分析视角的创新,将传统的金融贷款业务与新兴的第三方电子商务平台相结合进行分析,是传统与现代的结合。三是分析方法的创新,本文引入了具体的模型来分析网络联保贷款的关联博弈,通过构造两个彼此独立又相互关联的模型进行分析。本文的不足之处在于网络联保贷款模式在国内才刚刚起步,国际上更是没有先例可循,国际国内对其的报道多是从介绍入手,很少涉及到理论分析。由于参考资料有限,导致本文的理论基础不是很完善,分析的深度也不够,另外在数据的搜集上也存在不足。