影子银行的快速发展在金融体系内积聚了大量风险最终导致2008年全球金融危机的爆发,引起了国内外专家学者等对影子银行这一高风险领域的高度关注。美国的影子银行主要是围绕资产证券化开展,而中国式影子银行是以银行业为主导的类信贷活动,是对商业银行信用中介职能的一种替代和补充。由于我国商业银行监管环境趋严,银行为了规避监管开展了形式多样的新型影子银行业务。尤其在2010年后银行涉猎影子银行业务范围越来越广,中国式影子银行与商业银行内部部门交叉融合,变身为“银行的影子”,同业负债、表外理财已经成为影子业务重要的资金来源。由于广义影子银行业务涉及领域十分宽泛,本文的研究着眼于商业银行参与的影子银行业务,包括同业负债、表外理财以及通道业务。我国影子银行业务规模日益膨胀,结构上也更加复杂。虽然开展影子银行业务在一定程度上缓解了中小企业融资难融资贵等问题,但游离于监管之外的影子银行领域积累了大量风险,对商业银行的稳定性形成一定的冲击,银行业的经营稳定面临着巨大挑战。监管层也高度重视影子银行风险,近年来金融去杠杆工作持续推进并取得初步成效,因此在此背景下研究研究影子银行与商业银行稳定性之间的关系有着重要的意义。本文结合已有文献的研究成果,在此基础上进一步创新,拓宽了影子银行的研究范围。首先分析了我国影子银行业务的发展现状与特征、影子银行业务发展过程中的风险暴露点,归纳总结了影子银行业务对商业银行稳定性的影响机制。在理论分析基础上将我国影子银行规模量化,同时借助指标区间映射法对我国商业银行在2011-2018年每个季度的稳定性打分得到稳定性系数,并借助VAR模型定量研究影子银行规模与商业银行稳定性之间的长期动态关系。VAR模型脉冲响应的结果表明影子银行的风险存在滞后性影响,在短期内表现为影子银行规模对商业银行稳定性具有积极作用,从第3期开始影子银行规模对商业银行稳定性呈现消极影响。方差分解的结果显示影子银行规模对商业银行稳定性的贡献率大约为8.6%,高于GDP和广义货币供应量M2的贡献度。因此我国监管部门要高度重视影子银行风险的滞后性和隐藏性,积极引导影子银行业务阳光化、透明化。最后针对本文的研究结论提出了三点针对性建议:构建影子银行风险测度与预警机制、监管部门需要进一步规范我国影子银行的发展、商业银行自身要完善内部风控体系。