股指期货作为一种较为新兴的金融衍生产品，在资本市场上发挥着价格发现、套期保值、丰富资产配置和增加市场流动性等重要功能，特别在风险管理中有着独特的优势，已逐渐成为世界上管理资本市场风险的主流工具。我国在股指期货方面起步较晚，但进步快速，2006年9月中国金融期货交易所成立，当年10月推出沪深300股指期货仿真交系统，并于2010年4月16日正式推出了股指期货交易。然而，股指期货在具有控制风险优势的同时，也与其他金融衍生工具一样，具有高杠杆性、投机性和交易策略复杂性等特点，自身风险远远大于股票现货市场。因此，对股指期货的风险管理进行研究具有重要的理论和现实意义。　　 本文主要运用比较研究的方法，以股指期货风险管理研究为主线，从微观、中观、宏观三个层面讨论了沪深300股指期货与成熟的香港恒生指数期货的差异所在，并通过GARCH-VaR模型进行实证，检验沪深300股指期货风险管理与恒指期货风险管理的差距。与此同时，本文对沪深300股指期货对现货市场的影响也进行了实证，更加全面地认识当前我国股指期货的风险水平。　　 本文得出沪深300股指期货与恒指期货在风险管理上存在一定的差距，并且沪深300股指期货的推出一定程度上减缓了现货市场的波动，但这种程度有限的结论，并提出培育完善投资主体、健全股指期货交易制度和规则、增加市场信息透明度、加强跨市监管和完善我国股指期货的风险管理体系等建议。