VaR是风险估值模型（Value at Risk）的简称，是近年来国外兴起的一种金融风险管理工具，旨在估计给定金融产品或组合在未来资产价格波动下可能的或潜在的损失。VaR的概念简单，然而它的度量却是一个具有挑战性的统计问题。围绕着VaR的测算，西方学者进行了深入探讨。近年来，国内学者们开始引进VaR这一风险分析工具，并对有关的理论问题做了初步探讨。本文在国内外学者的研究基础上，对VaR这种新兴的风险测量模型进行了全面而深入的阐述，并着重运用我国证券市场的有关数据对VaR风险测量模型在我国股票市场风险测量中的具体应用作了实证分析，旨在寻找一套符合我国国情的具有可操作性的证券市场风险测量体系，从而促进我国证券市场的健康发展。本文首先从VaR产生的背景、VaR方法的历史沿革及VaR方法的基本思想三个方面对VaR模型的基本内容作了初步的叙述；其次，对VaR计算的基本原理与方法进行了全面的阐述，其中详细论述了三种典型的VaR计算方法：历史模拟法、解析法及Monte Carlo 模拟法。在对VaR模型系统阐述的基础上，本文着重于VaR风险测量模型在我国证券市场中的实证分析，并论述了VaR风险测量模型在我国金融市场风险管理的具体应用。由于本人学识有限，且对外文资料的掌握能力不足，因此，许多问题未能论述或论述不全面或论述不透彻，甚至可能不正确，在此，恳请各位专家、老师批评指正。