中国金融市场正处于开放和创新的高速发展期,作为量化投资重要部分的量化选股策略逐渐被越来越多的投资者所重视。由于股票收益与投资行为受到了各种复杂因素的影响,将我国股市构建成复杂网络进行分析并与量化投资中常用的多因子模型相结合,寻找新的影响因子,对于帮助投资者形成正确的投资理念和策略,促进我国金融市场健康发展有着重要的理论和实际意义。本文的核心研究思路是构建股票市场复杂网络,并基于经典的Fama-French三因子模型,添加复杂网络中的关键指标——度值作为第四个风险因子,得到全新的多因子模型。以该模型作为基础进行选股策略研究,并将所得出的选股策略进行历史数据回测来验证策略的有效性。最终得出以下结论:首先,本文对我国股票市场在2009年至2017年间是否存在规模效应、价值效应和度值效应进行验证。结果表明在样本期间我国除了存在规模效应和价值效应之外,作为新增风险因子的度值,也存在着较为明显的度值效应。其次,对于模型中各个单因子和改进后的多因子模型进行回归分析。结果表明,各个单因子对于样本总体都缺乏足够的解释力度,而添加了度值因子后的多因子模型在解释力度方面有了显著的提高,因此认为该模型是有效的。最后,基于改进后的多因子模型制定了多头策略、空头策略和多空组合策略,并利用2009年至2017年的历史股票价格数据进行回测。结果表明,综合比较最终净值、年化收益率、年化波动率、最大回撤率、夏普比率这五个指标,多空组合策略的表现最优。