经典资本结构理论主要研究目标是债务融资与股权融资之间的权衡,以获得最优融资比例。这些研究通常都将债务看成是一样无区别的,而现实情况是企业可以选择许多条件不同的债务,并且随着金融市场的不断发展,企业可以选择的债务融资方式也越来越多。但对于这方面的研究,无论是国外还是国内,都没有较深入的研究,现在正逐步成为热点研究对象。本文通过对我国上市公司债务融资结构的影响因素实证研究来检验代理成本理论、信息不对称理论和税收理论是否在国内成立,并进一步找出真正影响国内上市公司债务融资结构的因素,进而对其进行合理的制度安排做出研究。鉴于债务在形式上的不同,首先对其进行了概念分类介绍,再指出公司治理与债务融资结构的相互作用,分析说明公司治理是影响债务结构安排的主要因素之一,进而解释债务期限结构、债务布置结构与公司治理的关系。其次,分别阐述债务结构的影响因素理论与实证分析,得出实证结论。债务期限结构影响因素的实证研究中对代理成本理论进行了部分支持,即资产期限与债务期限结构正相关,企业规模与债务期限结构正相关,而成长机会与债务期限结构负相关未能支持,对于信息不对称假说以及税收假说未构成支持。在债务布置结构影响因素的实证研究中,得出的结论是企业规模与债务布置结构成负相关,可抵押指标即固定资产占总资产比例与债务布置结构负相关,其余的假设未能成立。在债务优先权结构影响因素的实证研究中,未能有一个指标完全符合假设,即代理成本假说,信息不对称假说,税收假说均不能得到验证。最后基于此研究结论,给出相关政策建议。