随着我国利率市场化进程的推进，我国商业银行的利率风险无论在总量、形式还是在内容上都将发生极大的变化，风险成因更加复杂，出险环节增加，风险种类扩张，使商业银行的利率风险管理面临严峻挑战。如何有效地衡量和控制利率风险，提高商业银行经营效益已逐渐引起人们重视，也是急需解决的重要课题。本文在对我国商业银行面临的利率风险进行深入分析的基础上，借鉴国外成熟的利率风险管理经验，研究了我国商业银行进行利率风险管理的策略、测度方法和现实措施。 第一章介绍了我国商业银行进行利率风险管理的背景，并对国内外利率风险管理的研究进行了回顾。由于我国长期以来实行的是利率管制政策，利率风险问题一直没有受到各商业银行的重视。但我国利率市场化改革势在必行，各商业银行应未雨绸缪，建立健全各种防范利率风险的机制。而且加强利率风险管理也是商业银行提高经营效益的客观需要。国外的利率风险管理理论自20世纪70年代末开始日益成熟起来，而我国学者对利率风险的研究是从1996年我国利率下调开始的，然而他们对我国商业银行如何进行利率风险管理的研究不够全面，对我国商业银行应采取什么样的利率风险管理策略及是否有一套可行的利率风险监控指标没有进行深入研究。 第二章全面分析了我国商业银行所面临的利率风险及成因。目前我国的商业银行不但面临着一般意义上的利率风险一重新定价风险、收益曲线风险、基差风险和选择权风险，而且还面临着利率市场化这一特定历史阶段的利率风险，我国商业银行面临的阶段性风险主要表现为利率市场化初期对不规则波动利率环境的难以适应性。我国商业银行利率风险的外部成因主要包括：央行利率政策的独立性低，经济体制改革不到位，金融深化有限及金融市场对外开放等；而内部成因有：资产负债管理的非均衡性，利率选择权的非一致性及商业银行对利率市场化进程的难以适应性。由于各项存款和各项贷款分别是我国商业银行最大的资金来源和资金运用，并且所占比例非常高，使得商业银行对利息收入和利息支出从而净利息收入存在着强烈的依赖性，利率的变化对商业银行的效益产生重大影响。自1996年以来，央行连续8次降息，一年期存款利率平均每次下降1.125个百分点，一年期贷款利率平均每次下降1.09个百分点，尤其是在1996年—1999年期间，利率调整频繁，调整幅度也很大，使得我国的商业银行面临很大的利率风险，而我国的商业银行在此过程中不知所措，利率风险管理意识十分薄弱。 第三章介绍了国外商业银行在利率风险管理方面的成熟经验。国外商业银行利率风险管理技术先后经历了财务规划模型、缺口管理和资产组合管理，随着计算机技术广泛运用于商业银行的经营管理，模拟分析也开始在利率风险管理中得到应用。在掌握了必要利率风险管理技术的基础之上，商业银行必须确定利率风险管理的规X，四方囚家的利率风险管理策略主要包括资产负负债管理策略、利率避险工具策略和证券化策略。1997年巴塞尔委员会发布了《利率风险管理原则》，指导各国商业银行的利率风险管理，我国的商业银行应积极借鉴这些先进成熟的经验，加强利率风险管理。 第四章分析了我国商业银行利率风险管理的现状和障碍。外币利率放开后，商业银行利率风险管理外部监管“大气候”尚未形成，基层行利率风险管理意识淡薄，利率风险管理内控机制不健全，且缺乏一支掌握现代利率风险管理技能和方法的高素质队伍。我国的商业银行应积极借鉴这些先进成熟的经验，加强利率风险管理。但我国金融市场的不完善、商业银行产权制度的缺陷、分业经营的限制、人才的制约和管理观念的落后等都制约了我国商业银行有效地进行利率风险管理。同时央行利率决策缺乏透明度、利率调整无规律可循也加大了研究人员预测利率调整幅度的难度。 第五章则论证了我国商业银行进行利率风险管理应采取的策略和措施。我国目前还不存在任何利率衍生工具和一个金融衍生品市场，而利率衍生技术的运用离不刀fP＆齐全的利率衍生工具和运作良好的金融衍生品市场，所以目前国内的商业银行不能运用利率衍生工具进行利率风险管理。同时，我国在资产负债证券化方面还尚无充足的经验，而且有关法律制度还不够完善，所以证券化管理策略也不适合我国商业银行的利率风险管理。而资产负债表管理策略是商业银行进行利率风险管理的传统策略，对于证券市场的需求不高，因此它将是我国商业银行进行利率风险管理的最佳选择。 我国商业银行要在量上对在利率风险中可能遭受的经济损失进行测算和度量，据以把握经济损失的程度，就需要一套利率风险衡量指标体系。对于我国商业银行来说，有三种方法衡量利率风险：一是资产负债缺口测度，即商业银行将各个生息资产和有息负债项目按照它们重新定价的m 分成不同的时间段，以此确定商业银行在每一个时间段里究竟是有较多的资产还是有较多的负债需要重新设定利率：二是伊持续期测度，即通过测算利率变动所引起的资产和负债市场价