由于不同的人对于一个企业的内在价值信息和未来的盈利前景掌握不到位,这就使得股票价格的确定过程极为复杂,乐观者想要售入,悲观者则想要售出,中立者则选择观望,此时,股指期货应运而生。由于在股票交易中,投资者会面临或大或小的风险,而股指期货则利用一种达成协议的方式,使两者的风险对冲,从而实现盈利;其次,由于股指期货和股票价格的变动方向一致,可以实现盈亏部分或者全部相抵;最后,股指期货作为一种规范化的场内交易,在此集中了很多愿意承担风险且获得超额收益的投机者们,这些投机者可以在场内进行频繁、快速的交易,继而转移投机者们自身所承担的风险,以实现风险规避的目的。因此股指期货现已发展成为资本市场中举足轻重的投资工具,丰富投资策略,提供投资工具,进而增加获利机会。对于中国来说,早在2010年2月22日9时起,已公开正式地接受前来投资的人进行开户申请,且于2010年4月16日起,沪深300股指期货合约也正式上市销售。期货市场品种众多、关系繁杂,具有复杂系统的特征,在服务于现货和实体经济的过程中起到了规避风险、价格发现和套期保值等重要作用,而对于期货市场中的技术分析,精明的投资者则是运用图表、公式等数学方法,长期观察,长久观望,积累经验,逐步归纳,来研究市场行为,探究行为内幕,预测行为走势,从而决定后期投资行为,因此,重视期货市场的重要作用,运用好期货投资工具就成为投资者的首要任务,鉴于此,本文将沪深300股指期货主力合约数据作为研究主体,从理论上分析并构建价格发现过程和影响因素作用于价格发现功能的理论框架模型,探讨美国等发达市场价格反应程度与我国新兴市场价格反应程度的差异,得出我国在股指期货市场中价格反应程度的时间间隔,发现我国市场期货价格反应时间要长于国外发达市场,但在逐步完善、接近。接着根据计算出来的国内价格反应时间,利用移动平均线(MA)和高低点区间突破(TRB)的标准检验结果,观察其价格收益情况及买卖区域的差异,并对比两种销售策略的相同点及不同点,结果显示,虽两者在一定程度上都有着非线性的特征,但是相对来说,MA更显著一些,性质更强烈一些。继而本文使用一些常用的线性模型,加之建立新的非线性模型,对MA、TRB预测与获利能力进行检验,并比较分析两者获利能力差异,得出,尽管最后验证的GRACH可以解释部分性质,但整体来说,结果并不完美,故线性模型都不能很好地解释两者中的预测能力等;且在非线性模型中,引入条件异方差后更好地解释了两者的非线性,进而研究得出TRB的非线性和预测能力略弱于MA。最后,利用单个神经网络模型建立策略对MA这种简单技术指标进行预测,探究在不同的市场环境下,能否做到有效预测,能否产生预期的收益。最终显示,MA在牛市和平稳期,可以做到有效预测,产生预期收益,但是对于熊市来说,却不能有效预测。