中国私募股权投资基金的监管探析

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私募股权投资基金,按通说是指,从事以非公开方式向特定群体募集资金,投资于非上市公司股权的基金。私募股权投资基金作为资本市场一个重要的组成部分,以其专业性和高回报率受到投资者的肯定,并对于社会经济的发展起着重要的推动作用。我国目前私募股权投资基金市场十分活跃,但是我国目前对于私募股权投资基金尚不存在统一的监管机制安排,监管的缺失导致目前国内市场上引发一系列违法及不规范事件的发生。私募股权投资基金源于欧美,这些国家通常采用较为宽松的监管机制。但是2008年次贷危机爆发后,迫使美国对于私募股权投资基金的监管机制进行实质性的变革。本文在分析私募股权投资基金特点及其风险的基础上,通过对境外私募股权投资基金监管制度的比较及美国在金融危机后对私募股权投资基金监管机制进行变革的考察,结合我国目前的监管现状,提出我国私募股权投资基金监管和发展的建议。全文包括分五个章节:导论部分:包括选题背景及意义、文献综述及研究方法第一章主要介绍私募股权投资基金法律界定及监管内涵。第二章主要介绍我国私募股权投资基金概况,包括我国私募股权投资基金的背景与发展、目前现状,并通过案例分析我国私募股权投资基金发展过程中存在的问题。第三章主要介绍境外私募股权投资基金的监管框架,包括境外私募股权投资基金的概况及运作模式,并就美国、英国私募股权投资基金的监管制度进行了比较;同时分析了自由市场经济与影子银行产生与发展,并对金融危机后美国就私募股权投资基金监管制度所进行的变革做简要介绍。第四章主要基于上述章节的讨论和分析,就我国私募股权投资基金的未来监管框架进行探讨,包括对我国私募股权投资基金的监管制度提出建议,包括完善监管理论基础、确立监管的法律基础、完善具体监管制度、确立监管主体及行业自律组织等。
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