近几年，金融危机爆发得日益频繁，危机爆发后的全球蔓延证明了金融危机的复杂性和传染性，这也使得检验金融危机传染性的存在与否以及对传染程度的确定显得越来越重要，尤其是对投资者和风险管理者更显得尤为重要。正确分析金融危机风险传染情况能大大降低在全球范围内进行投资和资本运作所承担的风险。对金融风险在不同市场间的传染进行实证分析，对于各国投资者在金融开放中防范和应对金融危机并保持金融稳定有重要意义。本文以欧债危机爆发至今为样本期间，对中国上证指数收益率、美国道琼斯指数收益率、英国金融时报指数收益率、日本日经225指数收益率进行实证研究，首先通过非参分位数回归方法检验金融风险传染的存在性，然后运用多元SVAR-GARCH模型测度金融市场间的风险传染程度，最后，构建了基于Copula方法尾部相关系数来度量在极端情况下，金融市场间的风险传染程度。三个模型都不约而同取得一致性结论，证实了四国金融市场间的金融分析传染性的存在性，得出两两之间金融风险传染程度的大小，为各国投资者的跨国资本投资和风险管理提供了一定的借鉴。