论文综述了对我国股票收益波动性进行可预测性研究的重要性和必要性,以及股票收益波动性的可预测性在实践中的应用。在个股收益波动性的可预测性研究方面，首先按市值规模大小将我国股票分为大盘股、中盘股和小盘股，然后利用数理统计的基本方法，用滚动样本方差估计模型描述个股市场收益波动性的行为，并对三种股票日收益率序列及周收益率序列波动之间的关系以及波动预测模型对各种股盘的预测准确性进行了实证分析和结果检验。在综合市场股票收益波动性的可预测性研究方面，着眼于A股综合市场和B股综合市场，对其收益波动性的可预测性研究，主要从股票收益率与波动性的GARCH模型入手，并用其变形—非对称性GARCH模型及BEKK模型对我国A股综合市场和B股综合市场收益波动性进行可预测性研究，在此基础上，探讨了单变量对角投资组合战略和多变量对角投资组合战略，最后通过波动预测模型的选择来构造投资组合。