该文从四个层面围绕不良资产展开,分别探讨了中国国有商业银行不良资产的定义及产生原因、世界范围内处置不良资产的途径、中国处置不良资产的现状和对未来处置方式的国际借鉴.在第一部分不良资产定义及原因中,首先阐述了中外在界定、区分不良资产时的差异,并对"一逾两呆"法和"五级分类法"的定义加以解释.随后分析了中国国有商业银行不良资产产生的原因,这些原因可大致分为银行外部和银行内部的原因.银行外部原因包括体制原因、监管机制低效、贷款方预算约束软化、外部信息不对称、融资方样多样化等;内部原因是指银行内部的管理经营的缺陷,主要指评估体系不健全、人为调整财务数据、内部信息不对称、准备金不足等原因.其中体制因素是导致不良资产激增的主要原因,计划经济体制下生了大量不良资产,而过度的地方政府的干预又加重了当地银行资产的不良率..第二部分介绍了国际上其他国家是如何处置不良资产的,并以美国、东欧转轨国家、日本和韩国为典型例子详细阐述各国在处置不良资产途径选择,并对各自的方式做了评述.美国政府在推动处置商业银行及储贷机构的不良资产中起了重要作用,这主要体现在政府适时地修改法律赋予联邦存款保险公司新的职能,并及时成立了临时性组织一重组信托公司来处置破产的储贷会员.以上两个机构通力合作,通过拍卖、资产管理合同、股本合资、证券化处理了大批不良资产,尤其是通过资产证券化,将不流动的资产重新赋予流动性,在世界上率先使用这种方式并取得了良好的效果.各商业银行也通过提高准备金、好银行坏银行模式、调整债权、打包出售等化解不良资产.第三部分围绕中国处置不良资产的现状展开,详细阐述了目前中国处置不良资产的途径及已进行的国际借鉴.同其他国家一样,中国也是在政府推动下,由银行和资产管理公司来共同清理历史包袱的.国有商业银行主要通过建立准备金制度来及时核销不良资产,其次也采取了包括拍卖、债转股、以资抵债等多种方式来处置已有的存量,同时在银行内部也设置了风险预警等防范体系来从根源上杜绝增量的产生.1999年先后成立的四家资产管理公司也是借鉴国际同业的结果,但与国际上其它资产管理公司不同的是,这四家资产管理公司除了要快速处置不良资产外,还是肩负起推进企业重组的重任,并要求在最大程度上防止国有资产流失.这一特殊使命就决定了它们不能象国际上其他资产管理公司一样追求快速变现的处置手段,而选择了债转股、债务重组等收益不确定的处置方式.第四部分主要论述的是借鉴国际经验,加快和完善中国国有商业银行不良资产的处置.作者认为还应在以下五方面逐步改进,即发挥政府审慎监管功能,并由政府筹资来加速处置速度,尽快挽回损失;进一步完善资产管理公司的运作体系,同时强化资产管理公司的法律地位,建议将资产管理公司定位于官办民营的长期企业,通过股份制改造建立现代企业制度,并逐步向投资银行过渡;学习国外同业创新的处置方式,尤其是资产证券化,这种新兴的化解不良资产的方式不仅可以解决银行的融资能力,还可促进社会资本向高效的企业转移,从而优化资源配置;加大引入外资及民间资本来参与国有商业银行的处置过程,这不仅可以拓宽不良资产处置的资金渠道,而且还可以加深对国际先进经验的了解和借鉴,从而加快国有企业改革、转换机制、完善法人治理结构;最后,还就在国有商业银行内部搭建一套自主处置不良资产的约束机构,包括对准备金的改革和内部机构的精简、整合.