股票期权以公司股票为标的,激励管理层与股东共享收益、共担风险,旨在解决委托代理问题,自2005年《上司公司股权激励管理办法》颁布以来,越来越多的上市公司推行股票期权激励计划。但已有研究对股票期权降低委托代理成本的有效性存在争议,部分研究发现,股票期权可能诱发管理层为谋取私利而实施盈余管理,反而增大了委托代理成本、加剧了信息不对称,损害了公司的价值和投资者的利益。因此,股票期权是否会引发盈余管理、股票期权不同阶段的盈余管理动机和手段是否存在差异值得我们研究,进一步地,还有必要探讨如何治理股票期权引发的盈余管理,尤其是作为上市公司会计信息质量鉴证评价方的审计师,应当如何应对股票期权盈余管理引起的审计风险是不可或缺的研究。本文采用案例研究法,探讨股票期权激励下的盈余管理与审计风险问题。研究发现,股票期权授予前,管理层有降低行权价格、提高激励方案通过率的向下盈余管理动机和手段;等待期,管理层有提升业绩的向上盈余管理动机和手段;行权前,管理层有调低行权价格、降低个人税负的向下盈余管理动机和手段;出售前,管理层有抬高股价、增加资本利得的向上盈余管理动机和手段。股票期权盈余管理下的财务报表层次重大错报风险包括公司治理结构和内部控制缺陷、股票期权实施的外部监管力度低、股票期权激励计划设定不合理、盈余管理动机和手段随实施进程变化、股票期权盈余管理损害持续经营能力;股票期权盈余管理下的认定层次重大错报风险包括期间费用、流动资产减值损失、非经常性损益认定风险;股票期权盈余管理下的检查风险包括审计师未保持独立性和职业怀疑、审计程序执行不到位、关键审计事项模板化。本文针对股票期权盈余管理引发的审计风险提出审计师应对措施。本文的创新点在于拓展了股票期权全过程的盈余管理研究,揭示股票期权各阶段的盈余管理动机和手段;丰富了审计师识别和应对股票期权盈余管理引发的审计风险研究,为审计师增强审计风险应对能力提供理论参考。本文的应用价值在于,帮助上市公司更科学地制定股票期权激励方案,更有效地发挥审计师的监督作用,提高投资者对股票期权盈余管理的辨别能力。