证券公司是国内资本市场的重要纽带,近年来我国不断提出防范化解金融风险。在我国,证券公司自营业务作为一项传统业务,一直是证券公司重要的利润来源,而在市场恶劣或者投资决策失败等情况下又会给证券公司造成巨大的亏损,看天吃饭的命运严重的影响了证券公司的持续稳定经营。作为一家区域性、中小型综合券商,S证券对抗风险能力稍弱,曾因资产过度集中、资产价格大幅下跌导致某一年度自营业务巨额亏损,也曾经因风险控制有效性不足等问题被监管部门问责。S证券对自营业务重新梳理,提高风险意识、改变组织架构、优化制度与流程。然而,由于人才储备、信评体系、系统实现等无法短期内快速完备,风险管理能力依然薄弱,使得自营业务依然会暴露风险,自营风险管理急需改进。本文以S公司自营业务风险管理为研究对象,以成熟证券市场的风险管理实践与国内外的相关理论文献研究为基础,从S证券公司的经营数据和组织架构等方面着手分析,对S证券公司自营业务开展情况、经营业绩、风险管理体系进行了全面的阐述。以S证券公司自营业务的风险事件为切入点,全面细致的从市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等五个维度详细分析S证券自营业务风险管理存在的问题及其失效的原因,并逐一提出改进措施,具体提出了完善自营投资决策体系、细化风险测量指标、优化资产结构、完善信用评价体系、健全职责分配与激励机制、完善系统建设、加强风险处理应急机制、合理运用对冲工具、扩展融资手段和落实声誉风险体系建设等改进措施,为提高S证券自营业务风险管理能力提供具体建议。