2007-2009年全球性金融危机使国际社会认识到金融系统性风险与经济不确定性紧密关联。然而,现有文献大多局限于金融体系不稳定性给实体经济带来的风险,相对缺乏对经济不确定性与整体金融系统性风险之间的关系、以及两者之间相关性是否会受到经济背景影响的探讨。本文从经济政策不确定性指标与金融系统压力指数出发,利用带有动态相关性的波动率模型研究经济不稳定性与金融不稳定性的相关性及变化,并通过分位数回归,探讨两种不确定性互相影响的程度及影响的对称性。在实证方面,本文对美国、欧元区和中国分别建模,首先将三个地区的EPU与CISS数据拟合DCC-GARCH模型,并对得到相关系数序列进行结构性突变检验;然后通过分位数回归检验三个地区的EPU与CISS的格兰杰因果关系,并分析因果影响的对称性。结果表明:EPU与CISS指标的相关性具有时变特征,在危机时点存在显著变化;EPU分项指标对不确定性的捕捉能力弱于综合指标,体现经济政策不同方面对金融系统性风险的反应程度不同,但在总体趋势上与综合指标保持一致;EPU和CISS互为基于分位数的格兰杰原因,当不确定性提高时,一者对另一者的影响程度提高,并且在偏离中位水平较大的情况下,这种影响具有不对称性。