组合投资风险分析的熵方法研究

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随着金融市场的不断发展,投资者所面临的风险问题也变得越来越复杂,风险的不确定性,也就造成对未来收益的波动性。资产和负债的波动都可能给投资带来不可预测的风险,如何对风险进行准确的度量是投资者目前需要解决的问题,因此风险在金融市场将起到不可估量的作用。本文对证券市场中所存在的风险进行深入分析,针对投资组合的决策问题,采用信息熵理论与方法重新定义了投资组合风险度,并且在联合信息的条件下进一步定义了投资组合风险度,建立了一套更优的投资组合风险模型,并根据我国证券市场的实际情况,考虑了交易费用、资金约束、最小交易单位以及限制卖空等因素,建立了一套针对我国证券市场的投资组合熵模型。所建立的模型主要给风险水平赋予不同的取值,运用整数规划的求解方法,对模型进行求解,求得赋予不同风险水平取值下的证券投资最理想的分配方案,以及对应收益的极大值,从而确定投资组合优化模型的有效边界,即而得出:该模型是一套针对我国证券市场有效地投资组合模型,并与我国真实证券市场情况更加接近,实用性更强。
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