金融国际化、金融创新的快速发展,使得国际金融业务往来日益密切,各金融机构之间的联系逐渐紧密,整个金融系统呈现复杂的网络状,极易产生系统性风险。为了防范系统性风险,国家先后出台多项举措清理风险点、引导金融市场健康发展,并取得较好的成果。然而自2017年下半年开始,中美贸易摩擦不断,截至当前,已经历经十二轮谈判、四次休战,加征关税对象扩展到全部5500亿美元,重创贸易市场的同时,也加深了金融市场的风险集聚与传播。识别中美贸易摩擦的风险在金融网络上的传导路径,对于防控系统性风险、健全危机管理制度、降低损失有着重要现实意义。本文在梳理了金融风险传染的相关文献后,提出基于DCC-GARCH模型的复杂网络构建方法,首先选取中美贸易摩擦开始至今的股票、债券、外汇、货币及大宗商品市场数据作为实证样本,构建中国金融市场风险传染网络,用以研究贸易摩擦背景下中国金融机构间的相关关系、确认关键金融机构以及风险传染的最短路径。其次,确定样本期间发生的标志性摩擦事件,利用事件分析法验证摩擦事件对风险传染路径的影响,并根据事件影响的时间顺序确认传染方向。实证结果表明,贸易摩擦期间我国金融网络符合小世界网络的特征,金融风险传播速度快,股票市场以及大宗商品市场是网络中的关键节点,尤其是大宗商品市场的重要性较以往有所提升。贸易摩擦事件仅对股票市场、外汇市场以及大宗商品市场有显著的影响,对于风险传染最短路径,贸易摩擦事件仅对市场间的风险传染有显著影响,对同一市场不同板块间的风险传染影响较小。摩擦事件强化了股票市场与大宗商品市场、外汇市场与黄金市场、大宗商品市场与债券市场的风险传染,弱化了大宗商品市场与黄金市场的风险传染。研究结果为监管部门加强金融市场宏观审慎监管、明确监管重心、建设金融风险治理框架提供了理论与现实依据。