基金业绩、投资风格与基金经理个人特征

来源 :北京大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:mingxing10192009
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本文探讨了中国资本市场中基金的业绩、投资风格与基金经理个人特征的相关性问题。本文从已披露的基金经理信息入手,构建基金经理的个人特征变量;应用简单超额收益率、Jenson Alpha、Sharpe ratio、Treynor ratio以及Alpha4这五个指标度量基金业绩,同时引入四因素模型判定基金投资风格;通过用基金业绩变量和基金投资风格因子对基金经理个人特征作回归,检验其相关性。研究结果显示:基金业绩与基金经理的从业年限负相关,基金经理的学历、年龄、性别与基金业绩没有显著的相关关系;基金经理的年龄和从业年限,以及基金是否有多个基金经理等因素影响着基金的投资风格。但总体来看,基于目前的样本,基金经理个人特征并不是影响基金管理业绩的显著因素。
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