目前对于股价波动的研究成果主要是集中在沪深两市的大盘指数方面,而对于行业板块指数的研究则显得较为薄弱。考虑到我国商业银行的快速发展,无论在国家的投资还是在融资体制改革中都处于非常重要的地位。因此本文选择商业银行板块入手来探讨银行板块股价波动的特征,对于我国股票市场中板块波动的实证研究具有重要意义。本文在第三章、第四章共选取了14家在我国上市的商业银行(光大银行、农业银行上市比较晚,样本量比较少,不便于研究)在2007年9月25日到2011年6月1日的股票日收盘数据作为研究就对象。运用时间序列的方法分别对这14家商业银行的股票价格波动、收益率进行基本的描述性统计,并对它们的股票收益率进行GARCH模型族建模,以分析其股票波动的特征。最后在第五章本文又从这14家商业银行中选取5家同步在A股、H股上市的商业银行,对它们关于两个市场股票价格波动的联动性、协整性、Granger因果性进行实证研究。本文主要从实证角度,采用现代金融计量(如时间序列、自相关性、条件异方差、协整、Granger因果检验等)方法进行研究。全文共分为6部分,前言部分主要介绍了论文的选题背景、论文的研究意义、国内研究现状及论文的研究目标、方法、内容等、第二部主要梳理了时间序列分析的理论,包括时间序列的概念、条件异方差模型的介绍、协整理论、Granger因果检验等。第三部分采用描述性统计的方法对上市商业银行的股票价格、股票收益、股价涨跌量等进行实证分析。第四部分采用自相关分析方法、GARCH族模型来研究上市商业银行股票收益与波动的相关性、聚集性、杠杆效应及股票价格波动风险与收益之间的关系。第五部分,主要是选择同步在A、H股市场上市的商业银行,对它们在两个市场上的股价的相关性、协整性、Granger因果性进行研究。第六部分是结论部分,对整篇文章进行总结,并提出相应的对策及本文的研究不足之处。