科技型中小企业是经济发展的重要推动力,也是科技创新领域最为活跃和最具潜力的群体,但同时科技型中小企业发展过程中往往会遭遇融资困境,制约企业发展。专利质押融资是为了缓解科技型中小企业融资压力、适应科技型中小企业特点发展起来的新的融资方式。目前,国内外都在积极开展专利质押融资实践,也得到政府政策的广泛支持,但我国专利质押融资发展的还是比较慢,原因之一是专利质押价值比较难确定。专利价值评估是专利质押融资流程中最关键的一个环节,相对于传统专利价值评估方法,实物期权方法考虑了不确定性的价值,认为经营的灵活性和管理的弹性都能给投资决策带来收益。现有文献中,对专利价值评估的研究也多是运用实物期权法,针对不同研究对象,对期权定价模型进行优化,但鲜有对模型参数的研究。因此,本文也选择运用实物期权方法对专利价值进行评估,并选择反映专利不确定性及潜在价值的参数波动率进行研究。科技型中小企业质押融资情境下的专利价值评估相对于一般的专利价值评估,由于评估目的及情境的不同,需考虑更多影响因素,如科技型中小企业经营管理方面的因素、专利质押情境带来的因素等。在以往的研究中,虽然对专利价值影响因素有很多研究,但很少有考虑到专利质押融资价值评估背景及目的的。并且,在研究影响因素时,多是研究对专利价值的影响。本文通过对期权定价模型的分析,认为影响因素是通过对模型参数产生影响,进而影响专利价值的。所以,本文将影响专利质押波动率的因素利用因子分析法降维及分类,建立了针对波动率的科技型中小企业专利质押波动率评估指标体系。为了反映波动率评估指标与波动率之间的复杂关系,本文选取BP神经网络作为计算波动率的方法。通过构建模型,训练仿真得到适合专利质押波动率评估的BP神经网络。通过BP神经网络得到的波动率可以较全面真实的反映质押专利未来收益的不确定性,结合期权定价模型,可以得到准确、可操作的专利价值评估方法,避免了过去通过主观经验估计波动率的不准确性。为了方便快捷地实现期权定价模型、避免复杂的算法计算,本文设计了模型的VBA实现代码。本文通过对实际质押专利的研究,验证了实物期权方法的优越性,得到了适合专利质押波动率评估的BP神经网络,并通过与蒙特卡洛模拟方法得到的波动率进行比较,验证BP神经网络计算波动率的正确性与优越性。最后针对本文建立的波动率评估指标体系和基于BP神经网络的期权定价模型,对未来的专利质押融资实践提供一些有建设性的对策建议。