融资融券等创新业务的蓬勃发展标志着我国券商已经进入转型发展与创新发展的关键阶段,监管层从制度和业务层面引入诸多改革举措。受互联网金融等冲击,券商传统通道业务的收入占比将继续下降,重资本等资产负债表业务成为影响券商盈利的重要因素,重资本业务催生券商融资需求,证券行业正在步入资产负债经营时代。与国际投资银行及其金融机构相比较,目前,我国证券行业经营杠杆处于较低的水平,受制于政策监管等限制,券商融资渠道还较少,对券商资本管理研究尤为迫切。本文在借鉴国内外行业经验的基础上,根据国内券商业务特点,以H证券公司为例进行案例分析,提出了证券公司资本优化管理的双轮驱动模型。即业务驱动资产配置,资产配置驱动融资安排的资本管理模式,并根据H证券公司的业务数据和财务资源对模型进行调试,对证券公司资本优化管理进行了全过程展现,最终形成H公司资本规划。在现有政策法规下,本文还针对了证券公司融资方式及融资渠道的选择,资产配置与资本结构的期限匹配以及证券公司流动性管理进行了探索。