当今，各国货币在国际上的地位与货币价值都存在较大的差异性，货币错配在新兴市场国家是普遍存在并且又是不易规避的现象。上世纪末至本世纪初，金融危机已经在全球各国上演多次。本世纪初，货币错配问题在全世界范围内的诸多方面出现了变化。这其中，新兴市场国家则普遍存在货币错配的问题，上世纪末，由于自身不断累积的债务型货币错配以及本国货币大幅贬值，新兴市场国家大多因此遭遇了宏观经济的衰退和金融动荡。但是，本世纪以来，在上述国家的外汇储备呈现出高增长趋势之后，其货币错配形式也出现了转换，即债权型货币错配。但是，货币错配大规模出现不仅仅将影响到微观经济中经营主体的盈利水平以及今后的发展态势，同时对本国的宏观经济产生的影响也是十分不利的，如其将降低本国制定货币政策的有效性、妨碍本国汇率制度的选择甚至危害本国总体经济的走势以及金融系统的安全性等等。　　显而易见，中国作为一个最大的发展中的新兴市场国家，所出现的货币错配规模与其引发的各种经济风险必然是国内外学者不断研究的课题。经国内诸多学者测算与研究，中国于二十世纪八九十年代开始出现明显的货币错配现象，且货币错配规模一直呈现上升趋势，因此，中国已经面临着较为严重的货币错配风险。对于我国来说，在极其复杂的金融环境下，我国是否采取有效且灵活的汇率政策和货币政策，将直接关乎我国宏观经济能否继续实现稳定并且可持续的发展。因此，对货币错配进行深入研究并准确测度具有较大的理论价值和实践意义。虽然国外有关货币错配的相关理论的研究已经取得了一定的成就，但在我国这样一个存在着较为严重的债权型货币错配现象的国家，货币错配还远不是一个成熟的理论体系。　　本文的研究主要基于我国的债权型货币错配的现状、成因和货币错配的影响因素，以此为基础，本文研究了债权型货币错配与利率、汇率之间的相关性与协动性。具体的，全文从以下几个方面展开。　　本文借鉴国内外相关的研究经验，以此建立适合我国实际情况的货币错配测算公式，本文采用经裴平和孙兆斌根据我国实际情况和数据的可得性等方面综合考虑调整后的AECM*指数对目前我国货币错配程度进行测定。本文使用上述公式测算我国从1985年至2015年共计31年的修正 AECM*指数。结合测算结果，把我国的货币错配规模的发展趋势分为五个阶段，并结合我国汇率机制的改革与当期我国经济与国际经济的发展水平，对各个阶段趋势进行解读。并且分析了我国债权型货币错配程度的特点及影响因素。中国货币错配是典型的债权型货币错配，同时，中国人民银行承担了这其中的大部分风险。　　在探究汇率、利率对货币错配的影响分析中，本文首先将我国的货币错配与影响货币错配的因素进行多元回归。通过对我国货币错配的相关成因的理论研究，本文选择了1985—2015年国内生产总值的增速（rgdp）、中国与美国利差（sp）、我国实际有效汇率（reer）、外汇储备（fer）货币错配的上期值（aecm*(-1)），在分别取对数值后进行平稳性检验与实证检验。结果显示，我国国内生产总值的增速、实际有效汇率与货币错配程度之间呈负相关关系，而外汇储备、货币错配积累值与当期货币错配呈正相关关系，中国与美国利差的实证结果并不显著。　　本文第五章采用1985—2015年货币错配（AECM*）、汇率（rex）和人民币一年期存款利率（I），然后利用VAR模型进行实证检验来探究货币错配与汇率、利率波动之间的相互影响。并且从脉冲响应与方差分解中可以看出汇率、利率对货币错配是存在着一定影响的。汇率和利率的同时改革才能使货币错配风险降低。我国货币错配也同样对我国汇率、利率的波动存在一定的影响。　　本章还探讨了我国货币错配与汇率、利率的协动性，首先通过年度数据1985——2015年，观察货币错配（AECM*）、汇率（rex）和人民币一年期存款利率（I）经过H-P滤波分解后的趋势项与波动项，并对波动项进行格兰杰因果检验。为了更进一步研究汇率、利率波动与货币错配协动性的大小，本文选取了两个与货币错配联系密切的两个变量，外汇储备与国外净资产。数据采用1998年到2015年的季度数据，探讨其与汇率、利率波动的协动性及测算其滚动相关系数，并对波动项进行格兰杰因果检验。　　最后，本文研究了如何降低我国债权型货币错配规模的相关方法以及对策。鉴于本文所研究的货币错配问题具有跨周期长以及涉及问题多等突出的特点，笔者认为，要弱化债权型货币错配，需要系统的思考，因而，本文将从不同的角度去研究解决货币错配问题的思路与方式。首先我国政府所采取的对外开放的策略应当依据国际经济环境的变化而转变，积极推动国内经济增长方式的转变，优化进出口结构；其次要提升人民币的国际地位，中国出现货币错配一个最主要的原因就是人民币非国际中的硬通货。因此，随着中国综合国力与国际影响力的不断提升，应该稳健推进人民币国际化进程，不可盲目激进。这样可以从根本上减轻我国货币错配程度。次之是我国需要去完善和促进金融市场的发展，最为必要的是促进我国外汇市场以及债券市场的发展，这将对弱化货币错配有着积极有效的作用；最后，政府应当加大对货币错配的监管力度，严格的将我国货币错配现象控制在合理的范围内。　　从货币发展的趋势来看，要彻底解决货币错配问题需要全世界运行统一的货币，然而从现实来讲，这一方式依然是天方夜谭，究其原因是发行现行国际货币的国家势必会对这一方案进行阻挠。所以，各国为了防止本国金融危机的频繁出现，各国所采取的方式均为温和地降低本国货币错配的程度，以保护本国宏观经济与金融系统。因此通过各国主体之间的深入且广泛的货币金融合作来降低其货币错配的程度是未来各国货币改革的大势所向。就我国而言，将人民币推向世界成为国际货币是有着较大的益处的，这是因为这既可以弱化我国的货币错配程度，扭转我国与其他贸易及金融强国之间力量的悬殊；也可以为未来在国际货币体系的改革进程中，丰富自己的监管经验并推动着本国货币的不断国际化。