时至今日，私募股权投资基金在中国发展已有近十年的时间，虽然投资者和私有企业都还处于摸索阶段，法律制度、监管体系均不甚成熟，还存在着资金来源有限、退出途径不畅通等各种问题，但是我国私募股权投资基金仍然在朝着更加成熟稳定的方向发展。由于私募股权投资基金的投资期限长，那么尽管在项目选择时投资人使用各种评价方法来选择和确定投资项目，但是项目能否在3到5年后仍然有着期初的预期回报率便存在很大的不确定性。如何消除这种不确定性，承担风险的同时获得最大的资本增值，使得期初的项目选择尤为重要。　　 本文从私募股权投资基金的相关概念入手，分别对私募股权投资基金的定义、分类、特点和退出途经进行总结归纳。其次介绍了我国私募股权投资基金市场的发展状况并结合2009年到2012年的投资案例分析了近四年我国私募市场的运行状况。第三部分介绍了美国私募股权投资基金的发展状况，并从微观和宏观两个角度分析了美国私募基金的项目选择偏好。本文的第四章对影响我国私募股权投资基金项目选择的四个相关因素进行研究，投资人更倾向于投资政府政策支持行业、科技含量高和研发能力强的企业、新兴行业和有上市意向和潜力的企业;而后又结合深圳达晨创业投资有限公司的投资案例进行案例分析。文章的第五部分是对北京融澜资本投资有限公司董事长李洋的实地访谈，根据李总的介绍他选择投资项目的偏好分别为：⑴投资于顺应时代发展潮流和方向的行业，如:TMT、现代服务业和生物医药等；⑵投资于国家政策明确支持的行业；⑶投资于具有较高技术壁垒的行业；⑷通过各类展会和研讨会了解各行业的发展状况，寻找投资机会。