ETF的英文全称为“ExchangeTradedFund”，中文简称为“交易所交易基金”，是在交易所交易的，通过投资于特定的股票组合，以追踪相对应的股票指数的一种新型开放式基金。自2004年12月我国第一只ETF问世以来，这种新型金融衍生工具在我国获得了长足的发展。ETF除了可以通过长期持有跟随指数的长涨获利以外，更提供了在短期套利的获利方式。在ETF的套利活动中，ETF价格和标的指数是两个非常重要的指标。研究ETF价格和标的指数的相关性，既是对现阶段我国ETF运行状况的考察，也有助于投资者预测市场，及时把握套利机会。本文采用了一系列计量分析模型和检验手法，选取日数据和日内高频数据两套数据体系，对上证50ETF和深证100ETF的价格与各自标的指数之间长期和短期的相关性进行了细致的分析，确定了所研究的ETF与标的指数之间的协整关系和领先滞后关系，分析了日数据与高频数据研究结果的异同，提出了相应的政策建议并提出了本文实证研究中的不足和对后续研究的建议。