随着人口老龄化特征越来越明显,对养老保险层面也提出新的挑战,在我国养老保障体系第一支柱基本养老保险压力过重、第二支柱企业年金覆盖率低的现状下,促进第三支柱商业养老保险发展,特别是选用何种税收优惠模式能更好地提升商业养老保险对养老保障体系的支撑效应,便成为纾解我国养老保险困境的重要举措。然而另一方面,无论是税收优惠对商业养老保险的激励效应的政策实践,还是相关内容的学术研究,都仍处于起步阶段。且就上海、福建等地的实践来看,税优模式的激励效果并不明显。本文尝试通过比较TEE和EET税优模式的影响差异,来探讨适合我国经济发展阶段和人口结构的税优模式。特别是,本文着重关注两个部分内容:第一,在微观视角上,TEE和EET税优模式对个人税负和目标替代率的影响差异,特别是在不同年龄、不同收入阶层所存在的异质性。具体包括:（1）建立EET税延模式和TEE税优模式下的个人养老金替代率精算模型;（2）测算两种模式下参保者的税负,建立不同税优模式下的个人总税负精算模型;（3）测算从TEE税优模式向EET税延模式转变时税收优惠总变动,并建立推出个人税式支出精算模型。第二,在宏观视角上,考察不同税优模式的宏观税负效应,特别是对地方政府财政可持续性的影响。考虑到浙江省经济较为发达、经商氛围浓厚、对商业养老保险接受度较高,以及浙江省政府财政状况相对较好,对税收优惠的税负敏感性较低的特点,本文在具体测算过程中,选择浙江省近三年数据为样本进行模拟测算,主要得出以下结论:（1）在25岁开始参保的个人,两种税优模式下个人总税负水平的转折点在初始月工资水平24000元左右,24000元以下的参加TEE模式其总税负较小,24000元以上的参加EET模式其总税负较小。35岁开始参保的人群,其转折点出现在初始月工资水平为11500元左右。45岁开始参保者,转折点为6000元左右。就其税负水平来看,个人总税负大小与开始参保年龄成反比,与缴费模式成正比。（2）替代率水平与缴费水平成正比,与开始参保年龄成反比,与初始月工资水平成反比。在初始月工资水平14000元以下,TEE模式下的参保者的替代率水平略高于EET模式,但是相差较小,14000元以上的,两种优惠模式不再有明显此差异。（3）从宏观税负效应和对政府财政可持续性角度,25岁和35岁开始的参保者,其不会对财政造成显著压力。（4）综合来看,现阶段需要达到10%左右的第三支柱理想替代率水平,选择10%和1600元的缴费水平较为理想,同时政府出台不同税收优惠模式的政策,供不同工资水平的参保者选择,并鼓励尽早的参加商业养老保险,增加个人的养老保障水平,减少对浙江省财政造成的压力。本文的创新点有二,第一是推导了TEE税收优惠模式下的参保者目标替代率和个人总税负测算模型,为本文的测算打下基础。第二是对两种税收优惠模式下的个人税负开展研究,角度比较新颖,是研究商业养老保险税收优惠模式的新切入视角。