B-S期权定价公式的一个重要假设就是没有交易成本。然而现实的金融市场中，交易成本是期权交易、股票交易以及其他资产交易中不可或缺的一部分，它会影响交易资产的定价和收益率。　　本文的写作目的就是研究有交易成本的情况下的欧式期权的Delta对冲策略。我们知道，在有交易成本的情况下连续的动态对冲策略会产生较大的交易成本，从而增加我们的对冲误差。因此，我们的对冲策略需要考虑的一个关键问题就是对冲频率的选择。在B-S模型的基础上，不少学者对于模型中关键的参数进行了研究，在考虑交易成本的情况对于对冲策略进行了改进，试图寻找最优的对冲频率，其研究成果主要分为两大类：基于时间的对冲策略和基于区间的对冲策略。本文的主要工作是对几种主要的对冲策略进行了分析和比较，试图寻找一种最优的对冲策略。最后结合上证50ETF的日数据，并使用蒙特卡洛模拟的方法进行了实证检验，对于几种策略的收益和风险进行了数值比较。