自1979年我国恢复国内保险业务以来,我国企业财产保险市场才开始逐步发展。随后的三十年里,虽然财险市场高速发展,但作为其重要组成部分的企财险发展速度却相对滞缓,具体表现为增长速度相对缓慢、保险收入占比大幅下降等。为了研究企财险发展过程中出现的这种异常现象的原因,本文从企财险对企业影响的角度来对这个问题进行探究。本文根据发现问题、分析问题、解决问题的逻辑结构确定研究思路。首先,本文从我国企财险市场发展滞缓的现象出发,说明本文研究企财险对于企业价值影响的动机。接着,本文借鉴现有的研究成果,不仅建立数理模型说明了企业风险管理可以有效地增加企业价值,还结合企财险的功能定性地说明了企财险影响企业价值的机制。本文的重点在于使用全部非金融行业上市公司数据实证检验企财险对企业价值的影响。我们利用2010年至2016年我国上市公司年度财务报表披露的企财险保险情况和财务指标,以企业ROA和ROE作为表征企业价值的变量,使用面板数据的混合效应模型进行回归。结果发现:企财险对于企业的ROA有显著的提升作用,而与企业的ROE不具有相关性。进一步进行稳健性检验结果显示,对于制造业上市公司,企财险对企业价值同样有着显著的提升作用,并且回归模型能更好地拟合制造业上市公司数据,因此本文得到的是一个稳健的实证检验结果。最后,本文根据回归的结果从供给和需求两个角度提出政策建议,希望以此达到促进我国企财险健康发展的目的。本文的创新点包含两个方面。在研究方法上,本文使用面板数据回归方法,针对企财险对企业价值的影响进行实证研究,在补充了这一主题在实证检验层面的文献资料的同时,其研究结果也为企财险的发展提供了现实的参考依据。在样本选择上,本文从微观的角度,以全部非金融行业上市公司为样本全面地考察企财险对于企业价值的影响,对于现有的研究成果来说也是一种较为突出的创新。这两方面的创新使得本文能从一定程度上丰富企业风险管理这一领域的相关文献,使得理论研究与实证研究可以进行互补,还可以为风险管理对于企业价值的影响提供实证参考。