随着金融体制改革的进行，我国债券市场不断发展完善。债券市场的发展是建立在信用评级体系、信用评级机构的发展完善的基础上的。信用评级的调整是对债券信用风险变动的反映，同时也会对投资者对债券的信用风险预期产生影响，从而影响债券的收益率。近一年来，债券市场违约事件不断发生，刚性兑付被打破，而这其中所受影响最大的就是企业债种类。本文就信用评级调整对企业债券收益率的影响进行了理论分析，并运用事件研究法、描述性统计方法对2015年9月至2016年9月期间债券信用评级上调、下调事件所产生的影响进行实证分析，得出结论:短期内，企业债的信用评级上调对债券到期收益率没有显著性影响;企业债的信用评级下调对债券到期收益率有负的显著影响。并且，企业债的债券期限、债券发行人种类、担保人类型、评级调整幅度、调整前后的评级不同，其所受影响的幅度也不相同。最后，结合我国实际情况，对实证研究结果进行了分析，并对我国债券市场及信用评级机制的发展提出了建议。