随着我国债券市场的快速发展,债券违约事件也与日俱增。尤其是近些年来,我国经济步入新常态,“三去一降一补”政策的推出对于我国经济,金融市场都有不小的影响。其中,以去杠杆,去产能对企业影响最大,也间接导致了许多债券违约事件的发生,扰乱了金融市场的秩序。在此背景下,本文尝试建立了债券违约动态预测体系,并以能源行业及相关公司为案例,对该预测体系进行了验证与实际预测。本文首先分析了宏观经济形势,从定性角度分析了能源行业债券违约原因:主要有企业内部管理与策略问题以及行业发展的瓶颈。接下来本文选择了与能源行业,宏观经济,企业经营相关的多项指标,进过分析,构建了违约预警指标体系并最终从流动性、杠杆水平、盈利指标、企业规模和宏观因素等五个方面选择出违约距离、流动比率、企业规模、市净率、波动率、流动比率、无风险利率、股指收益率等显著指标。经过Forward Intensity模型对整个能源行业中选出的样本与具体的案例企业进行不同期限结构下的违约概率预测,在输出的数据与案例企业的实际情况的基础上,对债券违约的成因进行分析,向企业提供相应的风险防范与管控建议,同时对投资者提供投资建议,向监管者提供有效的监管体系建设意见。