中国政府为了破解小微企业融资难题，提出通过发展信贷资产证券化，使得小贷机构沉淀的资金得以盘活，借此支持小微企业的健康发展。但由于小微企业贷款特有的金额小、期限短、利率高、易提前还款等特征导致小微贷款的资产证券化必须借助循环购买结构来设计、并且发行方通常会高度涉入到小微贷款的后续管理中并收取较高的管理报酬。　　现行的《企业会计准则》对于资产证券化业务，尤其是小微贷款资产证券化业务缺乏详细的判断指引，而仅仅是借鉴了国际准则多年前的观点，其中种种严苛的规定对于小微贷款的资产证券化形成了种种障碍。当小贷公司作为发行方难以在财务报表上终止确认上述贷款时，会进一步限制了小贷公司发放贷款的规模。　　本文通过对小微贷款资产证券化业务的特征分析，结合市场上既有的小微贷款资产证券化案例，分析在可能不同的产品分层设计下的风险与报酬转移的程度，对小微贷款资产证券化在现行准则下提供产品设计的建议，以帮助小微贷款企业更加合理的设计其资产证券化产品，实现风险的适度转移，体现经济实质与会计结果的一致性。　　同时本文结合中国目前的资产证券化实务，对于相关利益各方，包含但不限于会计准则制定机构、证券监管机构等给出适当建议，以使得整体法律、会计、监管等环境更加有利于小微贷款资产证券化的开展。