本文主要在无效市场条件下，研究了证券投资认知风险的若干问题。 　　首先，构建了证券投资的理性认知风险度量模型、非理性认知风险度量模型，并利用理性投资者和非理性投资者的相互作用，构建了证券投资的市场认知风险度量模型，研究了理性投资者的认知风险和非理性投资者的认知风险对市场认知风险的偏离问题。 　　其次，建立了含有投资心理的证券投资认知风险模型和证券投资认知风险的分解定理，将证券投资的认知风险分解为理性认知风险和个体心理偏差风险。研究结论表明：相对于理性投资者，具有过度自信心理的投资者会低估证券投资的认知风险，而具有信心不足心理的投资者会高估证券投资的认知风险。 　　第三，本文基于投资者的过度自信心理构建了一种证券投资的认知风险调整价值模型，研究了过度自信心理对认知风险调整价值的影响。 　　第四，建立了考虑红利和考虑基准收益率的证券投资认知风险模型，并研究了红利与证券投资认知风险的关系，基准收益率与证券投资认知风险的关系，对“红利之谜”现象给出了一种有效解释，研究结论表明：红利的大小与证券投资的认知风险为负相关关系，基准收益率的大小与证券投资的认知风险为正相关关系。