在1973年，由FischerBlack和MyronScholes推导出了基于无红利支付股票期权的Black-Scholes期权定价公式(B-S)。在该期权定价模型中，假设资产价格是符合几何布朗运动的，有稳定的波动率，且只考虑了资产价格分布的均值和方差。但是在金融市场，稳定的波动率是不符合现实的。事实上，资产价格分布是趋入“尖峰厚尾”的分布，而且波动率是随时间不断变化的。　　 本文考虑了分布“尖峰厚尾”的特点，在传统Black-Scholes期权定价模型的基础上，引入了Gram-Charlier级数展开，推导出了基于偏度和峰度调整的Black-Scholes公式(GCB-S)，并以葛洲CWB1的实际收盘价为例，通过Matlab计算的结果显示调整后的定价公式优于传统的Black-Scholes公式。　　 本文的研究工作主要分为三个部分：　　 第一部分为第1、2、3章。第1章介绍了期权定价理论研究的历史背景及意义，回顾了期权定价理论的国内外研究现状，并提出了本文的研究思路和文章的结构安排。第2章分别介绍了期权的概念及其定价的基本原理，推导了经典的Black-Scholes公式以及基于该期权定价公式的Delta套期保值。第3章介绍了高阶统计量的相关理论，包括概率分布和概率密度矩，高阶统计量和Gram-Charlier级数展开的相关理论。　　 第二部分为第4章，介绍了偏度和峰度的基本概念，指出Black-Scholes公式存在的缺陷，推导出在偏度和峰度调整下的期权定价公式GCB-S以及基于GCB-S定价公式的Delta的套期保值，并以葛洲CWB1(580025)为例，利用Matlab软件，计算出经改进过的期权定价公式GCB-S与B-S公式对葛洲CWB1的价格模拟，并讨论其优劣性。　　 第三部分为第5章，也是本文的最后一章，对论文工作进行了总结并指出了仍需解决的问题和今后的研究方向。