我国的金融市场正处于发展阶段,并不成熟,国内的期权类工具可以说非常匮乏,我国仅有一些权证类的产品可以作为期权产品。但是为了弥补我国金融市场的这部分空白,我们不仅要不断促进我国金融市场的完善发展,同时还要大力加强期权类产品的研究和引入,这对我国是个非常严峻的考验。更加严峻的问题是,我们面临着快速的经济全球化发展,加之入市后我国更要承担更多的责任,所以,引入更加成熟的欧式或是美式期权还是亚式期权,以及如何使之更好的适应我国的国情是我国的学者包括世界学者值得重点考虑的问题。近十几年来,随着世界经济的不断发展,基于标准期权而建立的各种期权组合,派生期权等的问世,使得标准期权经常被人津津乐道,标准期权因此被人们誉为各种金融工具的核心和基础。自上世纪以来金融创新浪潮中涌现出一大批“新型期权”,其中以路径依赖特性的期权为代表的非标准期权在交易场所中的交易量之高,之频繁,可谓到了期权发展的又一高峰。奇异期权的奇异意指结构奇特,前所未有,或者为期权的期权,打包期权,或者为亚式期权,回望期权。新型期权的繁荣发展是有其根据的,比如,这类期权比较灵活,可根据投资者的需要设计不同的产品；近几十年来正是金融数学理论不断发展的一段时间,这也造就了不少金融衍生产品；奇异期权的风险显然要比标准期权小得多,合约的价格也便宜的多,这也是最最吸引投资者眼球的其中一点。路径依赖型期权中的亚式期权是奇异期权中被研究的比较多的一种新型期权。波动率是刻画股价的变化程度的一项核心参数,而在模型的实际运用中,波动率却被普遍的默认为常数。显然,这与实际情形是存在巨大差异的,这种不一致主要表现在,实际观测得到的金融市场衍生证券的价格的隐含波动率存在“波动率微笑”的现象。所以,很明显的事实是,模型关于波动率的假设是与现实情况不一致的。而且,多数的金融统计数据表明,波动率随着时间的推移通常情况下也不是一个常数,并有研究表明波动率与股价还存在着一定的反向关系。总而言之,准确的估计波动率的大小对于期权定价的发展有着很大的关系。本文首先介绍了期权及其定价理论,仍引入Black-Scholes的模型假定,用维纳过程(Wiener Process)刻画股票收益率的随机波动；第二章在B-S模型的推导基础上得出亚式期权定价的公式,并引入CEV模型；第三章,比较传统的二叉树方法,得出更加精确的二叉树参数,进而运用到三叉树方法中并引入实例分析；第四章,亚式期权在企业中的应用。