在全球大宗商品价格快速上涨的背景下，本文对大连商品交易所(DCE)在大豆期货价格发现中的作用进行了重新的审视。从本文的研究结果来看，大连商品交易所在全球大豆期货价格发现中的作用越来越重要。本文还重点考察DCE在大豆期货价格发现中作用的转变以及其背后更深刻的原因。　　更具体的说，通过对全球和中国大豆现货和期货市场的详细分析，本文提出了如下假设:2004年年底之后，DCE在大豆期货价格发现中的作用有了明显的提高。通过SVAR方法，本文发现:在2004年底之后，大连商品交易所的豆一期货对芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格的影响发生了较大的变化，影响力得到很大提升。这一结论与众多已有文献的结论明显不同，已有文献的研究结果多表明DCE一直处于从属地位。　　为探讨这一转变背后的深刻原因，本文提出如下两个待检验假设:一方面，中国成为大豆的净进口国，并且是已经是全球最大的大豆进口国，在大豆价格的形成过程中，“中国因素”应该扮演更重要的角色，从而将两个市场联系更加紧密;另一方面，大连商品交易所豆二期货的推出，进一步理顺了中国期货市场和世界市场的价格发现机制，而豆二期货的特殊性，促使在进口价格形成中扮演重要角色的CBOT大豆期货价格更加关注DCE价格的变化，两个期货之间的相关性得到进一步的提升。　　为检验这两个假设，本文首先通过Granger因果检验方法，考察了中国因素的代表:中国的大豆进口量、中国的货币供应量与CBOT大豆期货之间的格兰杰因果关系。结果显示，这三者中任何两个变量之间都不存在显著的单向Granger因果关系。数据并不支持由于“中国因素”引发这一转变的假设。接下来，本文通过虚拟变量回归的方法，研究了2004年底前后DCE豆一期货和CBOT大豆期货收益率之间的相关关系，发现在2004年底之后，二者的相关性有了显著的增加，从而对“豆二期货的推出加强了两个市场之间的联结”假设的支持。