科技型中小企业投资价值的评估是风险投资的关键问题。本文首先系统地介绍了国内外关于企业价值评估方面的文献,指出了企业价值评估理论模型的研究现状及其存在的问题,并结合科技型中小企业的特点,简要地评述了一般企业价值评估模型的适用性以及不足之处。然后,选择F-O模型和期权定价模型,分析了两者作为科技型中小企业投资价值评估工具的适用性,并针对科技型中小企业的特点对它们进行了修正。对F-O模型进行修正时,充分考虑了企业发展的阶段性特点,探讨了企业未来的增长率和权益资本成本率的确定方法;对期权定价模型进行修正时,将投资规模、投资时机、风险因素、追加投资与转产投资、成本约束下的多种投资机会等因素考虑进去。本文调研了合肥地区的若干家科技型中小企业,根据实际所得资料,选取了两家较具有特色的企业进行实证分析,依据所评估出的投资价值测算出风险投资家占有的股权比例,并对两种模型以及测算出的结果进行比较,为投资者特别是创业投资者的投资决策提供参考。最后,对本文的研究进行总结,并就进一步研究的可能和方向进行了展望。