本文在全球金融危机及欧洲主权债务危机背景下研究了欧元区货币政策传导机制，采用了定性与定量相结合的方法重点分析危机前后欧元区货币政策传导机制和传导效应的变化。论文研究了欧洲央行货币政策的战略目标和具体货币政策措施，在此基础上详细阐述了货币政策的具体实施。论文重点研究了欧元区货币政策传导机制，指出利率传导渠道和银行在欧元区货币政策传导中发挥重要作用，同时发现金融危机后欧元区作为一个整体，其政策利率向银行利率传导过程的效率有所降低。此外，论文采用向量自回归（VAR）模型，选取了欧元区12个代表性国家作为研究对象，分别以利率、国内生产总值、物价指数以及货币供应量、国内生产总值、物价指数建立了两组VAR模型。又通过脉冲分析法分别考察利率和货币供给量冲击对欧元区国内生产总值和物价指数的影响。通过国别间的横向比较和时间上的纵向比较，发现欧元区货币政策传导在各国存在区域非对称效应，这种非对称效应在金融危机爆发后有所扩大。最后，论文研究了欧元区货币政策传导机制受阻和呈现非对称效应的主要原因，指出各国在经济发展的国别差异和各自为政的财政政策是主要原因；并提出了优化货币传导机制的对策，即短期对策是直接货币交易计划，中长期对策是进行制度创新和改革，如建立银行业联盟和财政联盟等。