自改革开放以来,中国经济持续高速增长,走出了一条一路向上的曲线。在经济高速增长的同时,社会总供给能力大大提高,经济增长格局已由供给约束转为需求约束,需求不足开始成为制约中国经济增长的主要因素。随着经济的高增长,经济结构间各种矛盾也逐渐凸现,诸如:最终消费需求偏低,投资需求扩大;国民经济总储蓄规模大于总投资,国内总需求小于总供给;国际收支“双顺差”等等,这些问题说明我国宏观经济结构存在的失衡现象。面对这些问题我们有必要思考,这些结构失衡是否会随着经济运行而自行缓解,还是进一步加剧以至于阻碍经济发展。一方面国内经济总供求失衡,另一方面国际经济环境发生了巨大变化。起始于2007年年中的美国次贷危机渐渐演化为一场全球性的金融危机,2008年年中对我国经济的冲击明显加剧。危急中的世界经济增长率迅速下降,据世界银行预测,2009年世界经济增长率仅为0.5%。特别是9月份后,形势急转直下,对我国的不利影响明显加重。我国政府应对金融危机出台的各种经济刺激方案,这些方案是否能实现“保8”的经济增长目标。面对这一复杂的经济形势,我们必须研究目前的金融危机对国内的经济总量及结构的影响,未来我国经济的运行轨迹如何变化,各种经济矛盾是否会随着经济运行而自动化解,如何评价我国应对危机的宏观经济政策实施效果;面对这一系列问题,本文借鉴金融规划思想和方法,并在此思想的指导下对宏观经济进行前瞻性分析、做出政策的抉择。“金融规划”是指为了达到一定的宏观经济目标而制定的一整套综合性、连续性经济措施,以便改进一个国家所有资源配置的过程。金融规划针对国民经济运行过程中时常出现的宏观经济问题,制定有效的经济和金融政策,目的在于合理利用生产潜力、促进经济增长、控制政府财政预算赤字于合理范围,尽可能减少对国内价格水平和汇率的压力,并产生预期的国际收支结果,从而保证经济的稳定持续增长。金融规划最初被用于国际货币基金组织在援助处于经济困境的国家制定宏观经济政策时所作的宏观经济分析,在长期的实践中发现,金融规划思想不仅可用于贫穷落后的国家,也可用于其他类型的国家进行宏观经济预测分析、研究其经济结构与矛盾。金融规划关注一国国内经济部门和国外部门的经济联系,关注经济结构的平衡,特别关注一国总需求和总供给的平衡,这些思路对我国在金融危机下的宏观经济分析有现实意义。通过本文研究说明,金融规划关注国民经济运行过程中出现的宏观经济总需求和总供给的失衡等问题,通过制定有效的调控宏观经济结构的经济和金融政策,实现国民经济总供求平衡,并产生预期的国际收支结果,从而保证经济的稳定、持续增长。金融规划的思想对于进一步完善我国科学的宏观经济管理和决策都具有理论和实践意义,对于分析我国宏观经济未来的走势、存在的问题等提供一种新的思路。本论文内容主要分为四大部分:导论为第一部分,第二部分包括第一章——第二章为论文的理论阐述,第三部分包括第三章——第六章为论文的实证部分,最后一部分为第七章,政策建议。在导论中将主要论述选题的背景和意义以及论文的研究方法等,并对国内外关于金融规划的研究状况进行介绍和评价。第二部分是关于金融规划基本理论和宏观经济预测方法体系的阐述,主要包括金融规划的内涵、宏观经济预测与金融规划。第三部分是本文的核心内容,通过实证分析法,检验了金融规划的假设条件、依据金融规划思想,设定了我国宏观经济预测的理论模型,在构建了宏观经济预测的VEC模型的基础上,对我国未来2009—2012年的宏观经济基本走势、金融危机的影响和扩大内需政策效果进行了预测和分析。最后一部分针对经济运行中的问题和面临的经济危机的冲击提出了政策建议。在各部分的研究中,本文完成的具有创新性的主要工作包括:(1)对国际货币基金组织的金融规划思想进行了全面的梳理,这在目前国内的研究中尚属首次。本文在全面阐述金融规划的内涵、方法、步骤、理论基础等内容的基础上,分析了金融规划的理论意义和现实意义,其思想方法丰富了我国宏观经济分析方法和国民经济科学决策体系。(2)根据国际货币基金组织的思路,实施金融规划需要一定的前提条件,这些前提条件的核心是金融货币政策有效,为此,本文专门拿出一章篇幅,检验、证明了我国具备实施金融规划的前提条件,这也是前所未有的研究工作。(3)根据金融规划的思想设定了中国金融规划分析的理论模型,并确定了模型的外生变量、内生变量,其中内生变量包括国内生产总值、总储蓄等22个变量,这些变量均为金融规划所关注的主要宏观经济变量,是进一步做金融规划宏观经济分析的基础,通过这些变量反映经济增长、国内总供给和总需求的关系、国际收支的变动等重要的宏观经济基本结构。(4)本文用现代计量经济方法对所构建的金融规划分析的理论模型进行一系列检验,最终建立了我国金融规划分析的误差修正模型(VEC)模型,这一结果不仅是我国金融规划研究中的首创,在IMF的金融规划预测模型中也具有创新意义。(5)通过本文建立的金融规划的VEC模型预测了我国经济未来走势的基准方案,对我国1990年以来的宏观经济运行状况进行了分析;利用该模型对金融危机给我国带来的外部冲击、对未来经济走势的影响进行了前瞻性分析;也对我国应对危机的宏观经济政策进行评估,对未来的政策选择进行了模拟分析。通过本文在金融规划思想上对我国经济做出的前瞻性分析,得出的主要结论为:(1)按照1990—2007年我国宏观经济增长路径,我国经济增长率未来的2009—2012年可以保持在11%左右的增长率,但宏观经济结构失衡,消费不足,总供求缺口巨大,国际收支存在巨额顺差。(2)金融危机通过减少我国外贸的外部需求和外商直接投资的资金供给突出了经济失衡的矛盾,放慢了我国经济增长率,由于我国消费需求不足,出口需求和外资投资需求的下降进一步加剧了总需求不足。如果我国政府不采取任何应对危机政策措施,而世界各国缺乏有效的宏观经济政策,世界经济在此后几年难以复苏,金融危机将导致我国经济增长率下滑,2009—2012年经济增长率仅为5.09%、5.73%、5.33%和6.65%。(3)政府的“四万亿”扩大内需方案更多着重于扩大国内投资弥补外资下降的缺口,通过增加投资可以拉动经济增长,可实现“保8”的经济目标,但不能从根本上改善宏观经济结构,如果国际经济形势持续恶化,难以保证我国经济持续增长。由于本文首次引入金融规划思想对我国宏观经济进行预测,编制金融规划要建立在完整宏观经济统计体系基础上,而我国目前宏观经济统计尚未完善,除了已确定的国民经济核算体系之外,其他的统计体系尚不够完善或建立时间较短,难以满足建立预测模型的数据要求。众所周知,数据是模型赖以存在的、能使经济理论得以数量化的基础。由于宏观经济统计体系的不完整,或时间序列长度不足以支撑模型,使得本文的研究难免缺憾。