险资介入上市公司经营法律监管制度研究——以宝万之争与中寿开发金控之争为例

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保险公司作为机构投资者频繁举牌上市公司后,是否可以介入上市公司经营,以及对该介入经营行为是否需要监管是本文探讨的主题。本文主要从大陆和台湾两起关于险资举牌上市公司的经典案例入手,对两个案件的案件事实、案件焦点和案件结果进行对比,总结出两个案件的共同争议焦点并展开主题论述。
  以分析保险资金介入上市公司经营的必要性和风险为前提,其中必要性的论述从保险资金介入上市公司经营的事实基础和法律基础两个角度进行分析,风险性的分析从保险公司、上市公司、中小投资者等主体角度展开,经过分析得出险资可以介入上市公司经营且有必要得到相应的监管。随后,对域外关于险资介入上市公司经营监管制度进行介绍,主要包括我国台湾地区、英国和美国,并对上述三个地区分别从对投资上市公司股票的限制与对险资介入上市公司经营的监管制度两方面进行总结。随后,论述我国关于险资介入上市公司经营的监管现状和不足是重点,这一部分既包括监管理念层次的分析,也包括监管制度的研究。当然,结合以上分析,对险资介入上市公司经营谈监管提建议是本文的关键,主要包括明确可介入经营的保险资金类别,完善信息披露制度,完善偿付能力监管体系,优化险企与上市公司管理层磋商沟通机制,加强对保险机构投资者介入经营监管制度的构建等。
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