在后金融危机时代,中国宏观经济形势不确定性日益凸显。经济增长、股票市场和房地产市场等外部经济变量存在波动,这些因素的变动要求银行业有着更强的风险管控能力,要求监管机构能够以更宏观的视野进行政策制定。因此,无论是对银行业本身还是监管机构而言,研究银行外部经济变量对银行系统性风险的冲击,都有着极其重要的参考意义。在结合银行风险的相关理论背景下,梳理了经济增长、房地产市场及股票市场对于商业银行系统性风险的冲击机制,并就此展开实证分析。首先通过建立CCA模型测算我国商业银行的系统性风险值。结果表明,城市商业银行承受的风险大于四大国有行和全国性股份制商业银行。其次,建立VAR模型来研究经济增长、房地产市场和股票市场对银行系统性风险的影响及其程度。从脉冲响应的实证结果来看,经济增长对银行违约距离的累积脉冲具有显著的负向影响,即对银行系统性风险具有显著的正向影响;股票市场冲击对银行系统性风险短期具有显著的负向影响,长期则有着正向影响;银行系统性风险在房地产市场正向冲击下,短期内系统性风险负向变动,但长期则对房地产市场产生正向反应。另外,从方差分解结果来看,在长期,股票市场对商业银行系统性风险的解释力最强,为22%;其次是经济发展水平和房地产市场,解释力度均在12%左右。并且,格兰杰因果关系检验表明,经济增长、房地产市场及股票市场均是商业银行系统性风险变动的格兰杰原因。文章最后,根据实证结果及目前我国商业银行风险监管现状,提出相关政策建议,对后续研究作出展望。本文为银行业系统性风险外部预警系统的建立提供一定的参考意义,为银行业的监管提供实证基础。