【摘 要】
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金融市场的风险度量已经成为银行、证券、保险等行业的投资者和相关监管部门经济活动的核心。金融风险度量的基本理论与方法,譬如:方差、VaR、CVaR、一致性风险测度、凸风险测
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金融市场的风险度量已经成为银行、证券、保险等行业的投资者和相关监管部门经济活动的核心。金融风险度量的基本理论与方法,譬如:方差、VaR、CVaR、一致性风险测度、凸风险测度、拟凸风险测度等等,历经数十年的理论创新和不断完善,风险测度理论已经取得了一系列丰硕的研究成果。然而,由于公理化的一致风险测度等所依赖的条件极为严苛,与现实问题之间有一定的差距,所以探寻有效合理刻画风险分散和流动性风险的测度问题,近年来受到学术界专家学者的广泛关注。本文正是基于这一背景,研究Banach空间拟凸风险测度及其应用问题。最近,Kountzakis提出了Banach空间的一致性风险测度的相关理念,并且结合价格泡沫理论,对风险测度空间进行分解,得出了一些有意义的研究成果。本文在Kountzakis研究工作的基础上,研究了基于Banach空间下拟凸风险测度,给出了相应的Banach空间中拟凸风险测度的表示定理以及价格泡沫的刻画等结果。首先,给出了Banach空间下拟凸风险测度的定义,进而给出Banach空间中拟凸风险测度的一个表示定理;研究了拟凸风险测度相关特质。其次,定义了拟凸风险测度下的不确定空间,同时给出了不确定空间的判别标准和相应的例子。最后,利用不确定空间的特征,给出价格泡沫问题的合理的解释。本文所得的结果可视为Kountzakis所研究结果的一个自然推广。
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