从20世纪80年代开始，信息风险或信息不对称问题在各国资本市场微观结构研究中的关注度逐渐提高，市场微观结构研究开始转向通过构建信息模型测度市场信息风险。资本市场上内幕交易、政策漏洞的存在提供了信息交易生长的土壤，当类似现象危及的整个市场的稳定性，就开始需要并引导相关领域的学者重视对这一课题的研究。　　本文使用中证500股指期货自2015年4月16日至2015年9月2日的高频交易数据，对数据期间频繁出现的短期剧烈震荡应用VPIN模型进行实证分析，以度量我国股指期货市场上的信息风险。实证结果表明，基于VPIN方法对市场知情者交易概率的测度在中国股指期货市场具有较好的适用性和一定的预警功能。基于等交易量知情交易概率模型构建信息风险监测体系，市场投资者可以提高风险管理水平，防范短期波动风险。更重要的是，监管者可以采取相应监管手段和监管措施，预警资本市场短期波动性，维护市场交易的平稳有序与健康发展。